楓樹林投資心得分享

來講講我對股利扣抵稅率減半的看法
****如果你喜歡繳稅或者不在意多繳稅的話****
****那就可以直接跳過去不看,免得浪費你的時間****

在講講我的看法之前,先聲明一下
我只提個大概的投資策略的調整方向
但詳細的精算要由讀者自己去算,我沒時間一一替大家去算

首先,我認為股利扣抵稅率減半的影響是
原本所得稅率在20%以下,那3等級的投資人(5%,12%,20%)
只要(薪資+股息)在50萬以下且股利扣抵稅率有20~35%左右
大概可以退稅

若(薪資+股息)在50~100萬且股利扣抵稅率有20~35%左右
大概只要繳一點點稅

但因為現在股利扣抵稅率被調降一半
所以一定會對有股息收入的投資人造成很大的影響

我認為應該分成二部分來看
因為其管理投資組合的策略的調整方向不太相同

1.非專職投資人
非專職投資人因為已經有了薪資收入
薪資通常最起碼有30萬左右,股息假設70萬
那麼所得稅率級距會落在5%~12%
股利扣抵稅率減半也有10~17%

所以5%以下的人,幾乎扣不到稅,甚至還是會有一點退稅
12%以下的人,有可能扣到一點稅,但影響不大
主要是20%以上的,就必須仔細考慮了

但我個人認為還是要有部分資金參與除權息
只是可以自己精算一下,大概收多少股息的情況下
不用被課到稅或被課到只有少少的稅

2.專職投資人
專職投資人因為沒有薪資收入
所以比較占優勢,因為只要股息收入在50萬元以下
一樣非常有可能幾乎扣不到稅,甚至還是會有一點退稅

股息收在50~100萬左右的人
有可能扣到一點稅,但影響不大

股息超過100萬的人
有影響,但不會像所得稅率在30%,40%及45%的人慘

但我覺得專職投資人有個優勢
因為沒有薪資收入占50萬幾乎免稅的額度
所以只要控制股利收入不要超過100萬
其實影響很小,除非你有1億元的資金
滿持股,7%股息殖利率,股息有700萬
否則,其實對資金base小的專職投資人
影響真的不大

但不管如何,專職投資人還是比業餘投資人占優勢
策略就是只要拿部分的資金長期持有領息(50~100萬)
大部分資金賺價差兼股息(穩定高成長及低股息殖利率的公司)

什麼叫穩定高成長及低股息殖利率的公司 ???
我舉個例子,像某烘焙原料股就非常適合長抱
去年獲利比前年成長6成
今年預估又可以較去年成長2~3成
明年也許又可以較今年再成長個1成左右
公司保留盈餘不發現金股息也不配股票
所以價值的成長就會完全反應在市價的成長

這樣的話,投資某烘焙原料股主要可以賺到價值成長的價差
又可以賺到一點點的股息,完全不用扣到稅
還滿符合巴菲特主持的波克夏的股利政策
保留盈餘再投資或保留盈餘買回庫藏股
讓市價隨波克夏內含價值的成長而上漲

某烘焙原料股真的是現階段長期投資的最好標的
另外某飲料包材股也不錯,股息不太高,中等
某自行車股,某自行車胎股都不錯,但都漲高了

以前流行高股息殖利率的觀念要改了
現在要找價值穩定成長型,但配股利少或中等
以賺價差成長財為主,領息為輔

至於高股息殖利率的投資組合可以保留
但比例上要降低(所得稅率在30%,40%,45%的人)
降到可能扣到一點稅,但影響不大的水準左右