108-02-28 108年03月份投資組合
#######################
資金配置
 
持股比率：47.57%
人幣活存：  3.04%
台幣活存：10.07%
台幣定存：39.32%
-------------------------------------
長期投資-投資組合
選股模式：價值成長型企業
操作策略：股價<價值    
投資目的：賺價差及股息
 
0000中國A股_0.00%(配置3.04%)
4438廣越___10.28%_107.0   服飾
5871F-中租__3.65%_114.0   金融
 
小計：13.93%
-------------------------------------
長期持有-投資組合
選股模式：價值型企業
操作策略 ：股價<價值    
投資目的 ：賺股息為主
 
1593祺驊____4.23%__44.0   育樂
3029零壹____0.64%__20.0   電子
3036文曄___10.66%__41.6   電子
5434崇越___13.06%__68.0   電子
8109博大____5.06%__79.0   電子
 
小計：32.65%
 
註：持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
#######################
當年度累積資產投報率
 
累計投資組合108年度到
02/28為止年累積資產報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以02/27收盤價計算
 
已實現報酬率：       3.80%(不含股息)
現金股息報酬率：   2.81%(預估,不含中國A股)
未實現報酬率：       4.11%(含股票股利)
 
#######################
投資決策：
----------------------------------
長期投資標的檢視QOQ獲利
0000中國A股：恕不公開
4438廣越：持股續抱
5871F-中租：獲利出清,回補持股
----------------------------------
長期持有標的檢視YOY獲利
1593祺驊：加碼買進
3029零壹：持股續抱
3036文曄：持股續抱
5434崇越：持股續抱
8109博大：持股續抱
 
#######################
決策說明：
(1).0000中國A股
持股比例：0.00%
配置：3.04%,恕不公開
 
(2).4438廣越
持股續抱
 
預估今年訂單會優於去年
加上產品反映成本順利漲價
理論上今年獲利會優於去年
去年賺7元,今年保守估賺8元

配息政策以最差的104年度來計算
也有70%的配息率
保守估連2年配息5~6元也算不錯
 
(3).5871F-中租
獲利出清,回補持股
 
a.股價回到歷史新高
故先獲利出清,等拉回再回補
 
b.發現錯殺,拉回113元再度回補
元月獲利仍較去年大幅成長
優於9941裕融的僅微幅成長
 
(4).1593祺驊
加碼買進
 
以領息為主要投資目的
 
(5).3029零壹
持股續抱
 
以領息為主要投資目的

(6).3036文曄
持股續抱
 
1月營收優於預期
去年前三季獲利也優於預期
 
雖然公司公告第一季財測
對業績展望非常保守
但還在可接受範圍
故持股續抱
 
若因利空大幅拉回31元以下
會再加碼買進
 
(7).5434崇越
持股續抱
 
1月營收優於預期
去年前三季獲利也優於預期
故持股續抱
 
(8).8109博大
持股續抱
 
1月營收及獲利優於預期
去年前三季獲利也優於預期
故持股續抱

----------------------------------
現階段投資策略
1.長期投資
資金全數存入定存
等待超跌價出現再分批佈局
 
2.長期持有
a.若業績沒變壞
則長期持有領息
否則停損或停利
 
b.若股價跌到便宜價
則加碼或回補持股
不要求一定要超跌價
 
把短線漲幅過大且股價
重回歷史新高的
5871F-中租獲利出清
後來發現錯殺,趁隔日股票大跌
再把持股回補
----------------------------------
指數看法
 
看法不變
由保守轉為審慎樂觀的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
其實美股及亞股如果沒有出現連續暴跌
台股要崩盤也不容易
 
因為要照顧小baby的關係
今年其實可以研究股票的時間很少
所以我改變以往的投資策略
 
長期投資做波段的資金仍採取
以往熊市就零持股或低持股的策略不變
但長期持有領息的資金就改採
有自己可以接受的便宜價就買的策略
不再要求一定要超跌才買
 
突然驚覺連市場看法最保守
一直對外鼓吹空手的億桶黃金大師
不小心透露去年底開始準備買股票

由此可以看出,目前台股軋空手氣勢很強
連最看空的大師都受不了而被迫進場了
 
如果台股指數未來因此而創歷史新高
也不要覺得驚訝,因為人力本來就無法預測指數
 
原本的規劃是指數反彈之後還會下去破9300點底
沒想到指數強力反彈超過1/2強
看來如果我原本的預測可能是錯誤的
那麼我想到可能有2種解釋
 
解釋一
去年10月的2000點的下跌
就真如我之前說的只是2007年以來
10年多頭末升段的延續
(等級比2015年8月那次大回檔還小)
 
熊市根本還未來臨,這是以
不去除台積電+台塑四寶的正常指數
來看,去年10月只跌不到17%
不符合熊市必須跌20%以上的的要件
 
加上中美貿易戰歹戲拖棚,川普一直不斷
幻想習大大最後一定會在智財權上讓步
不斷延長和中國協商的最後期限
 
那麼明年總統大選後會不會才是一個熊
可能出沒的年度,這也符合台灣每次
總統大選後,股市就會進入熊市的魔咒

解釋二
如同大部分投資先進所言
去年台股指數去掉台積電
+台塑四寶,實際指數已跌破20%
OTC指數更是明顯
 
那麼有可能現在的大漲
是新的牛市循環的開始

目前只在初升段,未來經
過適當回檔後,就可能會
步入主升段
 
這也符合通常初升段
多半是看到企業業績大幅衰退而
出現無基之彈
散戶此時也多半不敢參與
法人及大戶卻趁機大力回補
的股市現象
 
不過不管如何,預期歸預期
我覺得還是要回歸以企業今年整體
的財報數字為準
 
不過令我感到吃驚的是
本來預期若真的是熊市
去年第四季及今年第一季
企業的營收及獲利
應該呈現大幅衰退才合理
 
但如果不看其他大部分的企業
只以楓樹林長期觀察名單的企業來看
有85%的企業元月營收竟然呈現年成長
甚至有60%的企業是大幅成長
 
真的很難解釋那些總濟數據所呈現的
大幅衰退的現象
 
所以倒底何者為真 ? 何者為偽 ?
老實講也非人力所能預測
不管如何,就順勢而為吧
只要嚴控持股比例即可

反正對時機投資者而言
初升段本來就不容易賺到
等主升段來臨再來參與都不遲
 
耐心等待第一季季報的公告吧
如果怕被軋空手,就多少買些
未來產業長期趨勢較明確且
去年第四季及今年元月業績
仍呈現成長的好企業
----------------------------------

#######################
個人見解，僅供參考
不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
和自負盈虧之責
arrow
arrow
    全站熱搜

    maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()

    E-mail轉寄