楓樹林投資心得分享

投資過程有時比投資結果重要
我指的是投資紀律
當你自己設定的退場條件出現時,你該賣還是該留 ?
我90%都會賣,沒辦法做到100%,因為我也是人
但90%賣的結果,事後來看
有70%的機率是好的,也就是說
停損後,股價長期是大跌且業績確實證明長期是往下掉的

但有30%的機率是壞的
也就是說,這30%中有80%的機率
雖然事後證明該企業的業績是大幅衰退的
甚至還衰退個好幾年

因此仍是有股價在你停損後仍大漲特漲的
例子,然後就會被臭罵一頓
而這30%中也有20%的機率是
企業的業績衰退只是一時的,並非永久的
當然股價在你停損後一定會大漲特漲的
當然免不了也會被嘲笑一番
--------------------------------------------
首先談談,那20%的失敗例子
停損後股價大漲特漲,舉這個例子
是這家企業在下一季營收及獲利馬上就恢復動能
且最後全年業績YOY是大幅成長的
但發生這樣的機率不高,只有0.3*0.2的機率
也就是只有6%的機率而已
我這生只買過2次2480敦陽科
最近1次是著山大買的
投資過程我有遵守我的退場條件
但投資結果卻大大不如預期
2次停損都是因短期業不佳被洗掉
也就是說這家企業的持性剛好跟我
的退場原則抵觸,而最後一定會
被洗掉的企業
要嘛以後再也不要買它
或如果我還想投資第3次的話
除非我改奱我的退場原則
1.衰退只是一時的話,我就續抱
但如何判斷衰退是一時還是長久的 ?
所以我覺得最後仍是難以避免被洗掉
2.長期觀察下來,隨機某1~2季的衰退
本來就是這家企業的特性,我就續抱
3.這類企業我就要求更高的安全邊際
來做避險
最近1次跟著山大買
這家企業我停損在最低點
它的股價在最後卻創下最近幾年的新高
--------------------------------------------
再來我要舉的是有70%的機率是成功的例子
3010華立/3036文曄/3388崇越電/5434崇越
這四家在我長期觀察名單中的企業
去年僅有3010華立一家獲利YOY呈現6.05%的衰退

(繼續閱讀...)

maple2011 發表在 痞客邦 留言(7) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(4) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(7) 人氣()

maple2011 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()