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108-05-13 108年05月份投資組合(因應美中貿易戰做的持股變動)
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資金配置
 
持股比率：49.57%
人幣活存：  2.23%
台幣活存：25.58%
台幣定存：22.62%
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長期投資-投資組合
選股模式：價值成長型企業
操作策略：股價<價值    
投資目的：賺價差及股息
 
0000中股市__0.72%(配置2.96%)
1580新麥___11.37%_122.0   食品
4438廣越____9.97%_107.0   服飾
 
小計：22.06%
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長期持有-投資組合
選股模式：價值型企業
操作策略 ：股價<價值    
投資目的 ：賺股息為主
 
KHC卡夫亨氏_0.93%__32.0   食品
9930中聯資__1.61%__52.0   居住
5288F-豐祥__4.41%_142.0   交通
9941裕融____3.60%_116.0   交通
1593祺驊____3.42%__44.0   育樂
3036文曄____5.09%__41.0   電子
5434崇越____8.45%__68.0   電子
 
小計：27.51%
 
註：持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
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當年度累積資產投報率
 
累計投資組合108年度到
05/13為止年累積資產報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以05/13收盤價計算
 
已實現報酬率：      7.00%(不含股息)
現金股息報酬率：   3.15%(預估,不含中國A股及美股)
未實現報酬率：      8.21%(含股票股利,不含中國A股及美股)
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投資決策：
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長期投資標的檢視QOQ獲利
0000中股市：恕不公開
1580新麥：持股續抱
4438廣越：持股續抱
5289宜鼎：停損出清
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長期持有標的檢視YOY獲利
KHC卡夫亨氏：持股續抱
9930中聯資：持股續抱
5288F-豐祥：買進
9941裕融：持股續抱
1593祺驊：持股續抱
3036文曄：停損減碼1/2
3388崇越電：停損出清
5434崇越：持股續抱
8109博大：獲利出清
 
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決策說明：
(1).0000中國A股
持股比例：0.72%
配置：2.96%,恕不公開
 
(2).1580新麥
持股續抱
 
去年3月起營收及獲利開始呈現衰退
去年第四季獲利衰退幅度收歛
且轉為持平
 
今年自2月起連續2個月營收
由衰退轉為成長
營運狀況已略有改善

故趁回檔再加碼買進
只是業績要由衰退回到往日水準
必須給它多一點時間
 
因為1580新麥業績仍在衰退中
且主要業務位在中美貿易戰的重災區
所以不建議新手及上班族跟單
 
(3).4438廣越
持股續抱
 
1~4月營收均較去年呈現大幅成長
第一季季報優於預期
故持股續抱
 
(4).5289宜鼎
停損出清
 
第一季季報雖優於預期
但4月營收較去年大幅衰退
故趁股價大漲回121元
停損出清
 
(5).KHC卡夫亨氏
持股續抱
 
股價低於企業價值甚多
故持股續抱
 
(6).9930中聯資
持股續抱
 
以領息為主要投資目的
去年第四季獲利大幅成長
今年第一季獲利亦較去年
呈現大幅成長
故持股續抱

(7).5288F-豐祥
買進,建立基本持股

美中貿易戰受惠股
今年不管營收及獲利
均較去年大幅成長
股價也修正不少

去年買的,今年太早獲利出清
故一直在等待拉回130~140元的買點
股價上周五差0.5元進入買進價
以為今天有140元以下的買點
美股大跌,沒想到5288F-豐祥竟然沒大跌

故買進,建立基本持股
以免重蹈4536拓凱事件

(8).9941裕融
持股續抱
 
去年第四季到今年第一季獲利恢復成長
故持股續抱

4月獲利又大幅衰退
美中貿易戰,9941裕融是最大受害股
有點後悔為了錯賣5871-F-中租
而去買9941裕融
 
現在5871-F-中租暴跌可以買了
反而資金套在9941裕融
 
(9).1593祺驊
持股續抱
 
1~3月營收較去年大幅成長
以領息為主要投資目的
故持股續抱
 
(10).3036文曄
停損減碼1/2持股
 
1~4月營收優於預期
但第一季季報雖符合公司財測的低標
且遠低於我的預期,故停損減碼1/2持股
 
(11).3388崇越電
停損出清持股
 
4月營收持續大幅衰退
且第一季季報遠低於預期
故停損出清持股
 
(12).5434崇越
持股續抱
 
1~3月營收優於預期
第一季季報優於預期
故持股續抱
 
(13).8109博大
獲利出清
 
1~4月營收及獲利均優於預期
第一季季報優於預期
但本益比已偏高
故獲利出清
 
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現階段投資策略
1.長期投資
等待公布第一季季報或半年報後
再進場佈局
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息
否則停損或停利
 
持股的變動主要就是
停損了新佈局的5289宜鼎及3388崇越電
這兩家佈局太早,應該等4月營收公告後
再開始佈局
 
股價主要是反應企業未來的營運狀況
所以第一季季報好但4月營收大壞的企業
還是必須停損賣出
 
至於3036文曄,有些猶豫
但最後仍決定減碼
主要是第一季季報只達到公司財測的低標

但猶豫的原因是營業利益10.21億較去10.41億
只小幅衰退,關鍵在稅前盈餘大幅衰退
還不知道原因,只能等正式財報出來
所以還是有些許期待,故只停損1/2持股而已
 
現金部位等待第一季季報及4月營收公告以便
再找尋目前股價仍被低估的標的
減碼的策略如下：
1.長期投資
業績不如預期的企業
先獲利出清,其他續抱
等確定衰退只是一時的
再回補
 
2.長期持有
衛星持股減碼的幅度最多5成
主要持股減碼的幅度最多3成
獲利減碼,先拿回生活費
以避免做白工
 
目前看起來,先前在相對高點獲利減碼
是對的決策,現在又有更多的現金部位
可以再逢低回補持股
 
但在4月營收公布之前就急著進行第二波的佈局
又變成一大敗筆,以致於
新佈局的企業大部份都是不對的企業
加上美中貿易戰再起
新佈局的企業又多是受害股
不得不趁還沒有變成大災難趕快停損
讓報酬率硬是掉了0.6%左右

只能說我不應該太早進行第二波的持股佈局
應該等所有財報數字都出爐後再佈局
 
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