楓樹林投資心得分享

108-07-11 投資心得檢討(005) 5288F-豐祥

這家企業原本不在我的長期觀察名單中的
是一位股市前輩提到,然後引起我的興趣
所以我也依照我自己設定的選股條件進行審核
我發現我還滿喜歡的

而且去年中美貿易戰開打
這是一家很早就前往越南拓展市場的台商企業
因此不但可以成功避開關稅戰的衝擊
而且高毛利的新產品及新客戶的擴張
理論上應該也會有不錯的成長潛力

因此從去年七月86元開始佈局,最低曾跌到83元
一直佈局到95元,平均成本88元

一方面因為是新入手的企業
另一方面5288F-豐祥上市不滿5年
所以即使很看好它的成長性
但不免有些信心不足

所以110元以上開始減碼,110~130元分批出清
賣了之後發現5288F-豐祥的成長性比自己想像的要好
覺得自己賣早了,最後5288F-豐祥漲到162元
幾乎漲了1倍,但我卻在半山腰就出清了
但5288F-豐祥這個投資案還是讓我有不錯的獲利
貢獻了資產報酬約2.9%左右

投資案賺錢為何還要檢討 ?
是因為在川普第二次向中國商品加徵關稅
導致台股在第二季大幅回檔
我進行的第二次投資5288F-豐祥的計劃
這次投資案就讓我賠了不少錢

先說說為何想要第二次投資5288F-豐祥
主要有幾個原因

(1).5288F-豐祥獲利成長性逐步擴大
第一季其實算是5288F-豐祥的淡季
但淡季卻繳出歷史次高的獲利成長
實在非常驚人,而且4月營收持續大幅成長
這應該是最主要的原因

(2).手中第一家想嘗試存股的3036文曄
業績大幅衰退,想換股,我想到了5288F-豐祥
因為5288F-豐祥的股息不用列入綜合所得稅
也不用繳健保補充保費
這應該是次要原因

(3).第一次投資5288F-豐祥賣太早了
覺得有點遺憾,有點貪財的心
想趁它回檔到我認為的便宜價110~120元
就回補它,再賺一筆

(4).我覺得好企業在下半年到明年會有
一個反應業績的主升段行情

因為年初我覺得是無基之彈占大多數企業
初升段通常之後會有以業績為主軸的主升段行情

我覺得4438廣越,5871F-中租以及5288F-豐祥
都具備這樣的條件,去年10月到年初上漲
的初升段並非無基之彈,所以後面的主升段
應該會非常驚人

所以5月開始當5288F-豐祥拉回124元
的這個過程當中,我開始使用停損3036文曄
空出來的資金,進行的第二次投資5288F-豐祥
的佈局

但為何最後這個投資案以失敗告終
主要原因有

(1).太過急躁,買太早
因為有去年錯過佈局良機的失敗經驗,詳見下面鏈結
108-03-07 投資心得檢討(004) 相同的歷史又重演了一次

所以這次沒有堅持自己的進場機制
沒有等到回檔到我認為的便宜價110~120元
就急著在140~142元就進場佈局了
在136元附近又加碼第二批
之後曾經大漲一段143元,幾乎開始賺錢

(2).第二次中美貿易戰正式撕破臉
5月底,原來一片祥和,中美貿易代表雙方達成協定
而習皇帝突然片面否決中國貿易團和美國達成的協議
失信於美國,導致川普腦羞成怒的對中國加徵關稅
也就是第二次中美貿易戰正式撕破臉

這個導致5288F-豐祥股價暴跌,我在136元左右
把140~142元佈局的基本單停損,只留下136元加碼的加碼單
這個停損讓我損失第一次投資5288F-豐祥獲利的大概24%
將近1/4的獲利吐回去

我的缺點就是如果不是在我設定便宜價買進的股票
我通常都抱不住,除非對該企業非常熟悉也交手很多次

不過當我冷靜下來,我決定應該趁著利空
回補之前停損的5288F-豐祥,但這次我決定
一定要等到110~120元的價位
就算沒有,最起碼要接近120元才進場

也剛好第二次中美貿易戰正式撕破臉導致
5288F-豐祥股價跌破127元,最低跌到124元
幾乎跌到我要的價位,所以我這次很用力的回補
並且還反向加碼,將持股比例一舉拉到20%
成為我的核心持股

本來我打算抱到明年,好好享受5288F-豐祥
獲利暴發期的獲利果實

(3).5288F-豐祥公布6月營收
較5月營收呈現營收大幅衰退

沒想到前天5288F-豐祥公布6月營收
較5月呈現大幅衰退,5288F-豐祥在旺季繳出這樣
的成績單其實有些令我錯愕,但當老婆告知我
這個惡耗時,我還強忍悲痛,一付輕鬆樣
但心裏已經開始在掙扎到底要不要退場 ?

因為買進理由已經消失,雖然不能確定
這是一時的衰退,還是永久的衰退

基於穩定的原則,我的退場機制一向
都把風險擺在第1位,所以只要營收出現
不如預期的大幅衰退,我很少會再多觀察幾個月的

所以雖然有可能像很久以前的9910豐泰投資案一樣
錯殺在40元,導致後來無法賺到250元
那段甜美的果實,我還是忍痛決定要不計價格出清
5288F-豐祥

但是我一想到外資才剛進場大買5288F-豐祥三天
會不會隔天就停跌鎖死,如果跌停的話
我的損失其實會非常可怕的,因為這次的持股比例
是第一次投資5288F-豐祥多了1倍

但我沒想到在隔天,5288F-豐祥股價
不但沒跌停鎖死反而勇猛漲回接近平盤
讓我順利出清手中的5288F-豐祥
而且還賺了一筆

後記：

我當晚才從券商進出猜測出來
原來今天那個神祕的買盤竟然是
那個投資前輩

但直到我寫這篇文章,我還是一直不敢問
投資前輩他的操作

一方面是因為怕影響我們之間的友情
另一方面是怕給彼此壓力
所以我始終沒有和他討論5288F-豐祥

老婆說要我一定要跟投資前輩道謝
但我不敢,只能透過這篇檢討文章間接感謝
那位投資前輩,因為世上那有這樣的暖男主力

至於要留還是要賣內心掙扎的點其實
就是9910豐泰給我的經驗讓我內心糾結

不過老婆說賣了就賣了,就不要去想它
也不要去關注投資前輩後續怎麼操作了

我想也是,關心則亂,不如按照自己的步調來走
就像投資前輩曾經告訴我的

如果真的發現賣錯了就安慰自己
『要不是有賣,不然哪來的資金換找
下一支可能會漲的股票..』

不管5288F-豐祥最後結局如何
都祝福持股續抱的投資人
最終都有個完美的結局