107-10-10 107年10月份投資組合
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資金配置
 
持股比率：38.75%
台幣活存：24.85%
台幣定存：34.97%
美元定存：  1.43%
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長期投資-投資組合
選股模式：價值成長型企業
操作策略：股價<價值    
投資目的：賺價差及股息
0000中國A股 3.08%
8114振樺電__3.60%_111.0   電子
 
小計： 6.67%
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長期持有-投資組合
選股模式：價值型企業
操作策略 ：股價<價值    
投資目的 ：賺股息為主
5288F-豐祥__9.99%__88.0   交通
5876上海銀__2.24%__34.4   金融
3010華立____9.05%__55.8   電子
3036文曄____8.17%__42.0   電子
5434崇越____2.63%__81.0   電子
 
小計：32.08%
 
註：持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
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當年度累積資產報酬率
 
累計投資組合107年度到
10/10為止年累積資產報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以10/09收盤價計算
 
已實現報酬率：     15.76%(不含股息)
現金股息報酬率：   2.21%(不含中國A股)
未實現報酬率：     -0.32%(含股票股利)
 
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投資決策：
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長期投資標的檢視QOQ獲利
0000中國A股：恕不公開
5871F-中租：獲利出清
3169亞信：獲利出清
8114振樺電：持股續抱
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長期持有標的檢視YOY獲利
5288F-豐祥：加碼買進
5876上海銀：買進
3010華立：持股續抱
3036文曄：持股續抱
5434崇越：持股續抱
 
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決策說明：
(1).0000中國A股

恕不公開
 
(2).5871F-中租
獲利出清
 
全球經濟景氣確定已到頂
加上中美貿易戰短期不可能結束
所以先獲利出清,退出觀望
等待便宜價格出現再回補
 
(3).3169亞信
獲利出清
 
不在楓樹林長期投資觀察名單中的企業
純跟宏爺的單,賺波段價差為主
 
(4).8114振樺電
持股續抱
 
工業電腦族群股價已經跌得太深了
以搶波段反彈為主,領股息為輔
 
(5).5288F-豐祥
加碼買進
 
1~9月營收均優於預期
上半年獲利也優於預期
故加碼買進
 
(6).5876上海銀
買進,建立基本持股
 
去年在35元附近賣出5876上海銀
這次在34.4元附近再回補持股
以配息為主
 
1~9月營收均優於預期
上半年獲利也優於預期
 
(7).3010華立
持股續抱
 
1~8月營收均不錯
9月營收創歷史次高
上半年獲利也較去年大幅成長
故持股續抱
 
(8).3036文曄
持股續抱
 
1~8月營收均不錯
9月營收再創歷史新高
上半年獲利也較去年大幅成長
故持股續抱
 
(9).5434崇越
持股續抱
 
1~8月營收均不錯
上半年獲利也較去年大幅成長

但第三季營收比第二季營收衰退不少
判斷業績在第二季已經到頂
 
原本預估今年EPS7~8元有點過度樂觀
EPS下修到6.2元左右
 
但老婆不准我停損,好加在
9月營收又回到相對高檔
 
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現階段投資策略
1.長期投資
逢高獲利出清
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息
 
在持股比例40%上限的前提下
持續將做長期波段價差的漲高持股
獲利出清,而長期持有股則續抱
 
目前持股比例38%左右,但因為
投入中國A股這3.08%的資金
幾乎是空手,只有在中國A股暴跌時
手賤買了一點點
 
所以實際上持股比例
只有35%左右,所以目前大概1/3是股票
2/3是現金
 
第一次嘗試在熊市,長期持有的部位
盡量不賣,但是很難說,也許那天
受不了就賣了
 
已經將這幾年中國A股的獲利全數匯回
台灣,這部分的獲利會列入今年的獲利中
所以我又把中國A股的股本加回到總股本中
這樣得到的報酬率會比較合理
 
有股友告訴我,我計算報酬率的方法太複雜
他看不懂,可能是我記錄太詳細
還算出扣除生活費實質報酬率
這其實是基於保守的原則
 
所以我決定今後就不計算
扣除生活費後的實質報酬率
畢竟也沒有人這樣算的
 
據說今年台灣績效前10名的股票基金
在7月之前報酬率有高達30%之譜
但這些基金到10月之後已經出現負報酬
等於把之前的績效全吐回去了

而我今年的資產報酬率若不含未實現的損益
到目前為止大概在18%左右,在7月之前輸給基金
但10月之後,勉強有達到及格分數
 
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指數看法
 
看法不變
由審慎樂觀轉為審慎保守的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
其實美股及亞股如果沒有出現連續暴跌
台股要崩盤也不容易
所以我會中性看待今年下半年的行情
只是持股比例會維持在40%以下
(最多40%)
 
持股已經都參與除權息
且大部分都有填權息
只是長期持有的部分要開始練習
『在空頭市場仍然長抱』
所以最後又從填權息變成貼權息
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個人見解，僅供參考
不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
和自負盈虧之責
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