公告版位
你可以經由我的blog看到我的優點,幫助你思考你的投資;也可以經由我的blog看到我的缺點,警惕你不要犯跟我一樣的錯誤。

不歡迎偷貼廣告&惡意批評 否則恕刪喔
1.路人甲乙丙需知
2.華倫.巴菲特的選股原則(僅適用於長期投資)
3.智慧大師語錄

持股比率 (註1): 58.56%
-----------------------------------
3598奕力   1.66%
6206飛捷   4.24%
8114振樺電  6.69%
-----------------------------------
1337F-再生  5.16%
1537廣隆   3.44%
1580新麥   6.69%
6184大豐電  20.99%
6605帝寶     6.88%
9930中聯資   2.82%

-----------------------------------
台幣定存    41.44%

-------------------------------------
累計投資組合今(101)年度到今天(09/26)為止(註2)
已實現報酬率: 7.14%(年化報酬率)
現金股息殖利率: 3.68%(年化報酬率)
帳面未實現報酬率: 7.68%(年化報酬率)
註1:持股比例依買進的平均成本計算
註2:報酬率的計算是以最新的股本為基準
而殖利率的計算是以期初股本為基準
股本包含持股總部位加上現金部位
註3:長期持有,長期投資,價值投資

---------------------------------------------------------------
個人歷年來年度投資報酬率(含現金股息)如下
092年 32.20%
093年 1.21%
094年 22.81%
095年 45.23%
096年 38.23%
097年 1.08%
098年 19.80%
099年 38.76%
100年 19.65%

------------------------------------
持股調整:9月份主要操作為

買進8114振樺電(加碼單),1537廣隆(建立基本持股)
賣出2441超豐(停損出清),3587閎康(獲利出清),
3598奕力(獲利7成),5434崇越(停損出清),5009榮剛(停損出清)
趁著大盤因QE3反彈的過程,做了一些換股的動作
持股比率稍有下降,但仍控制在7成以內


------------------------------------
投資決策:

1.買進8114振樺電(加碼單),基本上是為做價值投資(價差交易)
以長線為主,是由賣掉5434崇越的資金買的,等於是換股

2.買進1537廣隆,基本上也是價值投資(價差交易)
是由賣掉5009榮剛的資金買的,等於是換股

3.將2441超豐停損出清,主要是因為買進超豐是為了短線價差
但股價太牛皮就停損了,小虧,但加上現金股息,小賺

4. 將5009榮剛停損出清,主要是因為榮剛第二季季報不佳
加上預期下半年景氣不佳,想把半年報相對不好的企業換掉
因此將榮剛停損出清,小虧,但加上股票股利及現金股息,還是有賺

5.將5434崇越停損出清,主要是因為買進崇越是為了價值投資
(價差交易),本來想長線領股息為主,但看到景氣一直衰退
而且崇越半年報也不佳,季獲利小幅衰退,而且除息後一直嚴重貼息

為了順應景氣的大趨勢,因此有了將崇越換股的想法
但一直找不到比崇越好又可穩定領息的換股標的
因此想到乾脆由投資組合現有個股中去挑選,選定了8114振樺電
8114不但股息殖利率及半年報都優於5434崇越
因此我把一直貼息的5434崇越停損出清,換成8114振樺電

當然現在換股稍為晚了,只是原本以為今年第二季景氣會和第一季持平
沒想到出來結果是大幅衰退,也沒預料到QE3會真的實施
因此拖了一段時間才換股,也導致崇越必須賠錢賣
這檔賠不少,吃掉了不少閎康的獲利,好在崇越有參加除息,多少補一點回來

6.將3587閎康獲利出清,主要原因是買進閎康是為了價值投資
(價差交易),股價也已漲到快逼近我設定40元的目標價位
而且閎康屬於小型股,不適合長抱,這檔賺了股息又賺了價差

7.將3598奕力獲利了結7成
主要原因在於當初是為了價值投資(價差交易)
因為股價一下漲到我設定的第一批賣出價位
符合我的退場條件,因此獲利了結7成持股
剩3成持股等看看能不能漲到我設定的第二批賣出價位再賣

基本上,9月份的操作是為了因應第二季景氣不如我的預期
(非我預期的持平,而是嚴重衰退),預估下半年景氣會因QE3而更糟
因此在第三季季報出來之前,先降低持股比例,空出一些現金
同時把投資組合中半年報不佳的企業換到半年報不錯的企業
(6605帝寶除外)以免之後第三季季報更糟再換就晚了

6605帝寶之所以沒換,主要是成本夠低,可以等第三季季報出來後
再決定是否要換股

未來的投資策略將取決於投資組合中個別企業的第三季季報
季報仍然成長的就續抱,不好的就換股

至於整體投資比例要增加還是減少取決於整體上市櫃企業的第三季季報
若第三季季報比第二季,甚至第一季回升,則增加持股比例
反之,則是把投資組合中財報不好的企業賣掉後就不換股了

當然如果有第三季表現傑出的企業會考慮建立基本持股
反正一切都等第三季季報出來後再來作調整了

創作者介紹
創作者 maple2011 的頭像
maple2011

楓樹林投資心得分享

maple2011 發表在 痞客邦 留言(15) 人氣()


留言列表 (15)

發表留言
  • ryanchen4778
  • 烏大最後還是把榮剛賣了,感覺就好像之前彬台的操作一樣
    本來可以賺大錢的,最後只剩下小賺
  • 在投資之前,我都會先根據企業體質,產業地位,獲利趨勢及股利政策
    設定好這個投資案的屬性是價值投資(價差交易),長期投資,還是長期持有
    一但設定好,除非後續追踪的過程中有不如預期或買進理由消失或者超漲的情況
    否則我是不會賣的,尤其是設定成長期投資或長期持有
    我不會預設停損點及停利點,這是我的操作習慣
    我想未來我也會堅持下去

    maple2011 於 2012/09/27 09:22 回覆

  • becky66695
  • 謝謝版主的分享
  • Andy Wang
  • 版大資產配罝是股票加上定存,這點和我是一致的,不知是否可以請益版大,定存是採幾年期的呢?
  • 若景氣在相對高點時,就做3年期的定存,固定利率,因為有可能未來
    景氣盛極而衰,央行就會開始停止升息,且有可能連續降息

    但若景氣在相對低點,就做1年期定存,機動利率,因為有可能未來
    景氣回升,央行就會開始停止降息,且有可能開始連續升息
    存1年期是便於若定存到期,可以拿來買跌深的股票

    若當年度有分配到現金股息或者股票股利有處分
    這些股利部分的處理方式也比照辦理,而不一定會立即加碼

    至於其他因賣股票產生的現金部位,考慮到隨時可能要拿來買股票
    因此我都存1個月期的定存

    定存的部份我從以前開始就習慣拆單來存
    因為這樣做,當我想買股票時就不必解約定存
    而是每5天都有一筆定存到期
    例如:我會拆成3~6筆存,假設10月開始存,我會每10日或每5日存
    10/10,10/20,10/30
    或10/05,10/10,10/15...10/30
    不過還是沒防到健保補充保費,因為我每筆定存金額都大於14萬
    (14萬是存1年期定存的安全本金上限
    140000*1.38% = 1932 < 2000 不必扣健保補充保費)

    至於將來要不要拆單來逃避健保補充保費
    我傾向1年期以上的不拆單,就讓它去扣,其實也沒多少錢
    臨時解約要扣2成,更不划算

    1個月期的定存就根本不必擔心了,因為1個月期的是1個月就發放1次利息
    定存金額只要小於 14萬*12*(1.38/0.88) 就不會扣到健保補充保費
    除非你是一筆存263萬的大戶

    所以其實逃避健保補充保費的方法有三種
    第一種就是拆單,適用在1年期~3年期的定存
    第二種就是不拆單,而是選擇每個月發放利息到戶頭(也就是放棄利滾利)
    第三種就是乾脆只存1個月期的存定,但利息加到本金中續存(維持利滾利)

    第三種方式看起來很笨,因為1個月期定存的年利率只有0.88%
    但用這種方法可以不必放棄複利滾存,也可以當作股票賣出時
    資金的暫存方式

    註:現在1年期定存的年利率是1.38%,1個月期定存的年利率是0.88%

    maple2011 於 2012/09/27 11:00 回覆

  • tony37009
  • 新產能挹注!F-再生9月營收將攀頂 股價重回百元關卡
    2012/09/27 11:05 鉅亨網 記者張旭宏 台北

    EVA發泡材料廠商F-再生 (1337) 9月在新增產能挹注下,加上傳統旺季加持下,業績可望攀頂,有機會創下單月歷年新高,因此吸引買盤積極卡位,盤中股價重回百元關卡。

    F-再生上半年合併營收達27.85億元,年成長27.26%,合併營業毛利11.49億元,合併毛利率41.26%,高於去年同期的37.38%,合併營業淨利9.64億元,合併營益率34.59%,高於去年的31.13%,稅前純益為10.03億元,稅後淨利7.45億元,較去年同期大幅成長達51.96%,每股獲利4.7元,8月營收達5.51億元,月增9.67%,年增26.9%,累計前8月營收38.4億元,年增24.61%,法人估計全年營收將年增2成以上,衝上60億大關,獲利將賺超過1個股本。

    F-再生表示,由於持續擴充營運規模,今年福建廠產能較去年增逾2成,新增的8條產線已在6月底前全數開出,新增產能貢獻將再下半年,因此下半年的業績獲利將逐步攀升;另外江蘇廠預計2012年底前可陸續完工投產,新增產能由2013年起貢獻,江蘇廠預計年產能約7萬立方米,因此明年營運動能絕對優於今年。
  • tony37009
  • 奕力9月估高檔 Q3增34%
    2012/09/25 09:30 中央社

    (中央社記者張建中新竹2012年9月25日電)面板驅動IC廠奕力科技 (3598) 9月業績可望維持高檔水準,第3季營收將逼近新台幣33億元,季增約34%,並將創下單季營收歷史新高紀錄。

    在中國大陸類智能手機市場需求強勁帶動下,奕力7、8月業績逐月創下單月營收歷史新高紀錄;其中,8月營收達11.19億元。

    在市場需求依然熱絡下,法人預期,奕力9月業績可望維持高檔水準,第3季營收將逼近33億元,季增約34%。

    展望未來,奕力目前以手機用小尺寸面板驅動IC產品為大宗,所占比重達8成;奕力第4季營運表現,須視中國大陸十一長假銷售狀況而定。

  • tony37009
  • 《證交所》振樺電申請轉上市
    2012/08/31 14:35 時報資訊

    【時報記者王淑以台北報導】證交所指出,振樺電 (8114) 今日送件申請上櫃轉上市,本年度截至今(31)日共有10家國內公司申請股票上市。

    振樺電實收資本額為6億2821萬3仟元,主要產品為銷售點管理系統主機及銷售點管理系統週邊,該公司100年度稅前純益3.95億元,每股稅後盈餘為5.25元。

  • maple2011
  • 沒想到連我認為投資組合中最安全的大豐電都能這種跌法
    讓我想到以前買的裕融,20元買進,2008年跌到剩14元
    我都沒賣,這次也想堅持不賣

    可是看到大豐電跌跌不休,老婆又不爽起來了
    (又不是她買的股票,她是在不爽什麼 ???)
    害怕大豐電又像彬台一樣,逼著我非賣不可
    只好將大豐電股子部分獲利出清
    至少把股利都收回來,以安老婆的心
    不過既然是長期持有,除非讓我看到9月獲利大幅衰退
    否則股母的部分,我是不妥協的
  • Tenshi
  • 烏頭翁兄有關你說考慮買股票的問題,會採用一個月定存的方式,我個人是採兩個月定存的方式,因為一個月定存解約是無息,所以

    定存方式 存低於一個月解約 存1~2個月解約
    1個月 無息 1個月利息
    2個月 無息 0.8所存期間利息

    也就是說用定存2個月的方式,如果存超過1.25個月(1個月8天)才解約,基本上效果會比定存1個月的方式還划算,當然這個方式的潛在風險就是1個月~1.25個月之間效果比較差,但會碰到這種狀況機率應該不多(我自己沒遇到這狀況)

    但這個方式跟烏頭翁兄隔幾天分批存的方式相比可能因為幾乎不會解定存的狀況下,可能效用不大,但是提出來供大家參考^^(我決定用鳥頭翁兄的分批定存+自己的2個月定存方式,控制這些短期會變動的資金)
  • 謝謝您提供您的方法,存2個月期的定存的確是不錯的想法
    我沒想的這麼細,存2個月解約利息還有8折
    那麼存2個月期的定存但分批連續存2個月也許會更完美
    例如分5日或10日連續存2個月
    10/10,10/20,10/30,11/10,11/20,11/30共6筆
    10/05,10/10,10/15...10/30,11/05,11/10,11/15...11/30共12筆

    maple2011 於 2012/10/01 11:05 回覆

  • kevinshen2009
  • 最近大豐電跌得如此慘,是否是立委提案要降低有線電視收費?
    不知道烏大的看法?
  • 有二個因素:
    1.有線電視已開放台灣全區經營,區域獨占的優勢消失
    2.學者提出是否降低有線電視收費 ??? NCC考慮要"研究"

    我本來的看法是想,開放業者競爭不見得對大豐電不好
    反而讓大豐電有被其他業併購的機會
    (當然新的競爭者也會考慮直接自由競爭還是併購那個成本比較划算)
    所以中性看待這個訊息,因此一直沒有改變我對大豐電長期持有的投資策略
    直到上星期六才看到NCC考慮要"研究"某個學者認為應該再降有線電視收費
    我晚了二天才看到這個新聞,所以晚了2天才做反應

    第一個因素影響不是很快,所以我中性看待
    但第二個因素影響卻是滿直接,如果NCC研究出來且真的要降價的話
    若降低有線電視的月費率176元,會影響大豐電不少的獲利

    因此我要感謝我老婆的直覺,好在上星期五就把股子獲利出清了
    接下來要做的是就是降低大豐電的持股比率
    但我不會全部賣出,畢竟這也只是NCC研究中而已,並未定案
    只是大豐電現階段是否值得長期持有就要再思考看看了

    當然投資人每個人思考方式不同,每個評估方式不同
    也許有些人認為這是個逢低撿便宜的機會也說不一定呢
    但對我來說,我比較保守,之所以放心持有2成持股
    是因為想擴大的投資組合防禦型持股避免QE3實施後的風險
    大豐電股價波動除了2008年外都是相動小的
    熊市中具有很強的抗跌力道,又有非常高的配息率

    萬萬沒想到出現新的變數
    且大家都以大利空來解讀這些訊息
    導致大豐電跌跌不休,我的買進理由反而得到反效果了
    現在既然有些疑問存在,因此保守的我決定降低大豐電的持股比率
    市場永遠是對的,我也只能尊重市場

    既然決定要降低持股比率,我就必須當機立斷
    因為以大豐電現在股價,距離我的持股成本已經有點接近了
    現在賣還有獲利,因此就算會賣在最低點,我也會不計價格賣出

    maple2011 於 2012/10/01 11:19 回覆

  • maple2011
  • 6184大豐電獲利了結一半持股,小賺
    空出來的資金部分換股到1537廣隆
    部分存入定存,以備重新佈局
  • kevinshen2009
  • 烏大,感謝你的回答,本來今天想要低接大豐電,看到你的回覆就要多思考一下了

    因為目前手中的持股有中租, 裕融,新保,還有振樺電,想買得股票有飛捷,勝一
    大豐電和廣隆

    不知道烏大是否有考慮買中租或是裕融這類型股票?
  • 大豐電不是不好,只是暫時有不確定的因素
    我的持股比重太高了,才降低持股
    如果持股比重不高,倒是可以不用理會

    中租,裕融都是好企業
    長期來看應該還有成長空間
    只是股價已不便宜
    缺乏長期投資的安全邊際

    maple2011 於 2012/10/02 10:25 回覆

  • ryanchen4778
  • 請問烏大,仁寶已經跌的很深了
    可不可以買進搶個反彈 ???
  • 廣達和仁寶以在牛市中的獲利穩定度來看都算好的企業
    但如果從整體經濟大環境來看,今明兩年都不明朗
    又從仁寶今年獲利較去年腰斬
    第二季又比第一季衰退來看
    仁寶現在的股價似乎並不算便宜
    再以仁寶的歷史相對低點在11~15元

    合理推估
    除非景氣出現如2009年及今年初那樣的突然之間大幅反轉回升的情況
    不然仁寶現在股價22元長線來看其實還是有一定的下修風險存在
    至於短中線是否會跌深反彈就不在我的能力範圍

    口袋很深的人當然可以分很多批進場
    就算不幸長期套牢或下市其實也沒差
    這類型的投資人,股市只占資產配置的一小部份而已

    但散戶大部份沒有足夠資產配置的資金
    資產配置最多只能專注在1~2類投資商品
    可能還是要有點耐心等待合理又具安全邊際的好價位
    我認為散戶還是不能學中實戶和大戶那樣操作

    危機入市的道理人人都懂,跌停板的價位人人都想搶便宜
    但並非人人適用,每個人還是要檢視自己的風險承受能力
    不論是心理及素質(主觀條件)或專業知識及財力(客觀條件)

    maple2011 於 2012/10/11 18:41 回覆

  • caroline1017
  • 中租跌的滿慘的,也許跌下去又是一個好買點了
  • 09/25 中租57元創新高
    10/01 中租55.4元
    10/12 中租51.4元

    這告訴我們一件事
    買股票最起碼也要等到它的股價修正過才行
    最起碼買到是合理的價位(以當年度獲利水準為基礎)
    還能保有一點點安全邊際的本錢

    所以
    如果你想做價差
    沒有修正到合理價位的(至少以當年度獲利及獲利成長性來看要合理)
    最好還是"等它修正到合理價位再買會比較安全"

    至於想要長期投資的人,我覺得
    40元以下才是合理價位(EPS要保持在3元左右)
    30元以下才是安全價位(EPS要保持在3元左右)

    以獲利穩定度來看,9941裕融還是比較安全的
    5871F-中租才剛上市而已
    歷史資料不夠完整
    獲利能力是否可延續3~5年以上是重點
    從操作3379彬台科的經驗告訴我這點很重要
    不過老實講,我還是會選擇5871F-中租
    因為本益比比9941低
    股息殖利率比9941高
    只是目前這個價位只能設定價值投資(做價差)

    maple2011 於 2012/10/12 13:56 回覆

  • 大姨
  • 大豐電9月單月EPS0.35元 ,還不賴 但跌一大段!!
  • 因為股價反應未來
    投資人因為未來有不確定因素
    而殺出持股,股價就會下跌
    尤其在空頭市場這個現象會特別明顯

    maple2011 於 2012/10/20 10:32 回覆

  • chemin0112
  • 版大您好,因搜尋飛捷(6206)相關部落格時看到版大有此持股,所以不曉得方不方便跟版大請教一些投資股票的想法和作法.因之前有一筆閒錢,所以就買了1支飛捷,但價格不算低,而近幾週股價持續緩慢下跌中,目前跌幅約近5%(3塊),但想說飛捷近年的獲利和股利還算蠻穩定不錯的,今年的營收也較去年成長,目前的價位相對今年最高低點算在中間偏下位置,所以想再趁跌勢加碼並攤低成本,不曉得版大對飛捷的後勢看法如何?如有有打擾到請見諒,也先謝謝您的回答~
  • 不會,歡迎你提出問題
    如果我有把握的問題,我就會回答
    但如果超過我的能力範圍,我也沒辦法回答了

    你提出的問題經過我多年的經驗驗證的結果
    回答可能是,你要視該企業最新的財報趨勢來決定是否加碼攤平
    從宏達電由1300跌到剩下230元來看
    其實再怎麼優秀的企業也有業績不好的時候
    但業績不好對股東而言可能就是股票套牢

    所以要不要加碼攤平有個觀察的重點
    股價下跌是因為個別企業業績衰退還是只是因為環境不好被錯殺
    等你確認了是屬於後者,就可以放心執行你的決策了
    但加碼攤平也要有些技巧,不是一次就買光你的加碼資金
    而是分批加碼

    maple2011 於 2012/10/22 17:19 回覆