來講講我對股利扣抵稅率減半的看法
****如果你喜歡繳稅或者不在意多繳稅的話****
****那就可以直接跳過去不看,免得浪費你的時間****

在講講我的看法之前,先聲明一下
我只提個大概的投資策略的調整方向
詳細的精算要由讀者自己去算,我沒時間一一替大家去算

首先,我認為股利扣抵稅率減半的影響是
原本所得稅率在20%以下,那3等級的投資人(5%,12%,20%)
只要(薪資+股息)在50萬以下且股利扣抵稅率有20~35%左右
大概可以退稅

若(薪資+股息)在50~100萬且股利扣抵稅率有20~35%左右
大概只要繳一點點稅

但因為現在股利扣抵稅率被調降一半
所以一定會對有股息收入的投資人造成很大的影響

我認為應該分成二部分來看
因為其管理投資組合的策略的調整方向不太相同

1.非專職投資人
非專職投資人因為已經有了薪資收入
薪資通常最起碼有30萬左右,股息假設70萬
那麼所得稅率級距會落在5%~12%
股利扣抵稅率減半也有10~17%

所以5%以下的人,幾乎扣不到稅,甚至還是會有一點退稅
12%以下的人,有可能扣到一點稅,但影響不大
主要是20%以上的,就必須仔細考慮了

但我個人認為還是要有部分資金參與除權息
只是可以自己精算一下,大概收多少股息的情況下
不用被課到稅或被課到只有少少的稅

2.專職投資人
專職投資人因為沒有薪資收入
所以比較占優勢,因為只要股息收入在50萬元以下
一樣非常有可能幾乎扣不到稅,甚至還是會有一點退稅

股息收在50~100萬左右的人
有可能扣到一點稅,但影響不大

股息超過100萬的人
有影響,但不會像所得稅率在30%,40%及45%的人慘

但我覺得專職投資人有個優勢
因為沒有薪資收入占50萬幾乎免稅的額度
所以只要控制股利收入不要超過100萬
其實影響很小,除非你有1億元的資金
滿持股,7%股息殖利率,股息有700萬
否則,其實對資金base小的專職投資人
影響真的不大

但不管如何,專職投資人還是比業餘投資人占優勢
策略就是只要拿部分的資金長期持有領息(50~100萬)
大部分資金賺價差兼股息(穩定高成長及低股息殖利率的公司)

什麼叫穩定高成長及低股息殖利率的公司 ???
我舉個例子,像某烘焙原料股就非常適合長抱
去年獲利比前年成長6成
今年預估又可以較去年成長2~3成
明年也許又可以較今年再成長個1成左右
公司保留盈餘不發現金股息也不配股票
所以價值的成長就會完全反應在市價的成長

這樣的話,投資某烘焙原料股主要可以賺到價值成長的價差
又可以賺到一點點的股息,完全不用扣到稅
還滿符合巴菲特主持的波克夏的股利政策
保留盈餘再投資或保留盈餘買回庫藏股
讓市價隨波克夏內含價值的成長而上漲

某烘焙原料股真的是現階段長期投資的最好標的
另外某飲料包材股也不錯,股息不太高,中等
某自行車股,某自行車胎股都不錯,但都漲高了

以前流行高股息殖利率的觀念要改了
現在要找價值穩定成長型,但配股利少或中等
以賺價差成長財為主,領息為輔

至於高股息殖利率的投資組合可以保留
但比例上要降低(所得稅率在30%,40%,45%的人)
降到可能扣到一點稅,但影響不大的水準左右

maple2011 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(8) 人氣()


留言列表 (8)

發表留言
  • becky66695
  • 謝謝版主的分享
  • Minju Liao
  • 謝謝楓樹大,終於搞懂了~~
  • 我只分享一個大概及方向
    細節的部分還是有待個人自己去精算
    Tenshi建議的方向也是分散稅金的一個好辦法

    maple2011 於 2014/03/02 14:50 回覆

  • tzuenhau
  • 謝謝分享 真棒...
  • Tenshi
  • 有關扣抵稅率的問題就跟健保補充費一樣,其實還可以考慮F股,畢竟利息視為海外所得,稅率為20%,且600萬以下免稅,一般人很難達到這個門檻,因此不用太擔心被課稅。
  • 去年我也有F-股參與除權除息
    不但填權息且賺很多價差
    又不用繳任何稅,真的很不錯
    今年我的投資組合中有二家F股
    打算好好利用最低稅負制中的100萬
    (100萬以下不用申報所得稅)

    maple2011 於 2014/03/02 14:21 回覆

  • Tenshi
  • 剛剛查了一下最低稅賦制,有點搞錯。
    最低稅賦制總合是600萬免稅才對,而海外所得是其中的一項。
    而其中最低稅負制=個人綜合所得稅的「綜合所得淨額」+海外所得(非中華民國來源所得及香港澳門來源所得)+特定保險給付+未上市(上櫃、興櫃)股票及私募基金受益憑證之交易所得+個人綜合所得稅的「非現金部分之捐贈扣除額」
  • 沒有錯,所以資產配置其實會增加稅的複雜度
    所以我都是盡量不做資產配置
    這樣海外所得100萬以下不用申報
    600萬以下不用繳稅的額度
    才能好好運用,我想過

    最好配息股的部分全買F-股
    但這必須等下次熊市來了再做換股調整
    F-企業其實也有體質不輸給上市櫃的企業
    只是被某人氣前五名的財經作家污名化了

    投資最好還是要有獨立思考的習慣及能力
    不要變成羊群效應中的羊

    maple2011 於 2014/03/02 14:45 回覆

  • conhey
  • 我對F股的想法跟楓大一樣
    現在台股在這高檔位置
    再加上這幾年價值投資的盛行
    幾乎本質好且具成長性的股票都被炒高
    而F股也因為很多人印象不好
    相對不會被人注意
    或許較容易淘到黃金
    雖然其中真的混雜了許多米田共
    但只要自己的選股原則抓好
    我仍然敢勇於出手
  • 基本上,F-股的財報監理比上市櫃標準高
    而且最重要的是,上市櫃的公司的子公司很多都有設在某某群島
    (包括批判F-股那些人吹捧的股票)
    別忘了,博達的母公司財報很透明很漂亮,但問題出在子公司 ???

    所以才會有所謂的修正式無保留意見的財報簽核
    大概有國際化的公司都有這個問題吧,這跟F-股面臨一樣的問題吧 ?!

    母公司設在某某群島的F-股全是資訊不透明的地雷 ?!
    那子公司設在某某群島的非F-股資訊會比較透明 ?!
    這樣的說法及猜想是有很大的矛盾的

    每個人角度及價值觀不同,看事情的標準一定不同
    但不管你是用什麼標準來看事情,請務必用同一個標準去看
    不要看A用A標準,看B用B心證,看C用C猜想

    maple2011 於 2014/03/14 08:47 回覆

  • maxwebber
  • 真要給版主一個讚
    一直以來都認為專業的投資人應該非常理性跟邏輯性的思考
    但檯面上有兩個有名氣的退休專業投資人
    就像版主說的 用不一樣的標準去看相似的事情
  • 雖然投資需要獨立思考及判斷
    但卻又不能有偏見及過度自信(月暈效應)
    最好用同一個標準去看待投資這件事
    才能進退有據,不失去理智

    maple2011 於 2014/03/16 10:52 回覆

  • 百正 吳
  • 版主對於F股的看法真的值得給一個讚。

    我也覺得F股還是有許多好公司。
  • 可以比較一下上市櫃股和F股下市或爆地雷的比例
    再下結論會比較客觀

    maple2011 於 2014/04/13 11:14 回覆

【 X 關閉 】

【PIXNET 痞客邦】國外旅遊調查
您是我們挑選到的讀者!

填完問卷將有機會獲得心動好禮哦(注意:關閉此視窗將不再出現)

立即填寫取消