風險是什麼 ???
我想你問100個人,可能會有100個不同的答案

教科書上copy paste(點我)的風險定義:
風險是指在某一特定環境下,在某一特定時間段內,某種損失發生的可能性。
換句話說,是在某一個特定時間內,人們所期望達到的目標
與實際出現的結果之間產生的距離稱之為風險。

以上是由教科書上摘錄下來關於風險的定義:
其實這段話已經充分的表達了風險的意義,而我認為其中最重要的觀念是
預期和實際結果之間的差距

但問題是一個人怎麼可能預先預測分析得到完全準確的結果 ???
如果我們把問題縮小到『投資的風險』來討論
我們可以從歷屆金融風暴,台股表現和媒體新聞的標題得到一個結論
每當媒體新聞的標題:景氣前景樂觀,台股上看萬點
台股的表現總是一落千丈,結果總是崩盤收場
每當媒體新聞的標題:景氣前景悲觀,台股恐下看1000點
台股的表現總是一躍千里,結果總是大漲收場
而擁有百人研究分析師的專業投信及外資機構總是無法有效預測出下一年
會發生什麼事

這些人並非沒有專業知識及專業背景,每個人都是身經百戰的
甚至於這些人經常拜訪及接觸企業的內部人
輕易擁有一般散戶渴望得到且認為是投資成功的關鍵:內線消息
為何還是無法有效預測未來會發生什麼事 ???

唯一的解釋就是沒有凡人可以先知先覺,領先市場預測下一步會如何
就算有少數例外,恐怕靠的也只是一時的運氣及直覺
而99。999%的凡人只能做到後知後覺或者根本就是不知不覺

所以既然沒有一個人可以做到先知先覺
是否就沒有人可以控制投資的風險 ???
那乾脆就不投資,把錢鎖在家裏的保險箱裏
亦或是不管風險,凡事都丟銅板來賭賭運氣 ???

其實我個人認為雖然無法事先有效預測投資的風險
但卻可以經由一些事先的防範措施來控制風險發生的機率
讓風險降到最低,增加投資成功的機率

由教科書上對風險的定義進一步延伸
可以得到一個結論,風險其實是由不確定的外在環境造成
因此藉由盡可能消除不確定因素,就可以有效降低投資的風險

而對於投資風險的認知,美國慈善投資家華倫巴菲特已經點出來了
巴菲特認為投資風險並非每天股價漲跌造成了帳面虧損
投資的風險其實是投資人本身的無知所造成的
巴菲特認為只要能夠對自己投資的企業有充分的認知
就可以避免大部分的風險,讓投資企業變成幾乎沒有風險的事業
甚至於投資人要付出的成本比不存銀行定存的機會成本還低

其實以我自己本身短短8年的操作經驗
巴菲特的認知就如同當頭棒喝般點醒了我
巴菲特並非萬能的神,但巴菲特至少擁有正確的投資觀念及態度
而這些正確的投資觀念及態度也許就是巴菲特成功的重要關鍵

既然無法做到先知先覺,那麼要做個後知後覺還是不知不覺的人
投資比較能夠有機會成功獲利 ??? 我相信大家已經有了答案了

最近參加一個聚會,會中有親友告訴我
他說台股很黑暗,某某人說某支股票會漲,他買下去
因為股價一直沒漲,鬼混很久,所以早早賣掉
結果主力在最後把它拉到一個大波段的上漲
他認為主力只是把可憐的散戶當成讓股價上漲的棋子
當時我只是一個勁的點點頭卻沒有半點回應
所以我老婆還一直怪我為什麼都沒專心聽他的story
覺得我漠不關心的,一直到家了還在唸我
其實我只是不知所措,很想給他一個良心建議
但又怕他聽不進去

不知不覺的人總是喜歡別人指導他,總是希望別人當他的天使
希望別人報給他一支明牌,希望手上的股票一買隔天就大漲且漲不停
如果投資方法真的這麼簡單,那麼他自己賺就好了,何必告訴你
告訴你,你賺了錢也不會分給他,搞不好賠錢了你還會怪他亂報明牌
想想那個人為何要告訴你???
想想為何你已經有了內線消息,你最後卻一毛也賺不到???
千線萬線不如一條電話線這句話似乎一點道理也沒有

其實會造成這樣的結果,是因為你是個不知不覺的投資人
如果你能學著做個後知後覺的投資人
其實投資不需要早知道,也不需要電話線
更不需要高人指點,貴人相助

只要學習如何對你投資的企業有了盡可能充分的了解
也要學會持續追蹤你任何一個已經投入金錢的投資案
其實就已經成功了2/3了,而風險也因此降低了不少
就算投資結果因為後知後覺而不如預期,最後仍是賠錢的
但至少不至於傾家盪產,至少比不知不覺的人好太多了
(M按:二八法則是指10個投資人有2個是後知後覺的人
8個是不知不覺或自以為先知先學的人)

台股本身並不黑暗,之所以讓投資人覺得黑暗
是因為投資人本身錯誤的投資觀念及態度所造成的
投資最大的敵人不是別人,不是景氣和股價波動
投資最大的敵人是投資人自己
而投資風險主要來自於投資人的無知(不知不覺)

我不認為自己是個先知先覺的人
也不認為自己可以先知先覺
但我努力做個後知後覺的投資人
避免當個不知不覺的投資人

至於我自己是如何控制投資的風險
也就是一般專家所說風險管理的方法
我將會在以後的文章再討論它

個人見解,僅供參考
投資人應多方參考其他人的看法
以免失去對投資理財客觀地的認知

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留言列表 (5)

發表留言
  • Kevin
  • 股市要賺錢只能靠自己努力才行
    可惜大部人的人都想不勞而獲
  • >可惜大部人的人都想不勞而獲
    天下沒有白吃的午餐這個道理其實人人都懂
    且很多人根據這個道理努力工作賺得不少薪金
    但同樣的道理用在投資理財就變質
    投資人只想靠著短線大幅波動的價差賺取暴利
    而且有自己不願意做功課只想要別人報明牌的態度
    卻忘了投資理財跟一般工作一樣需要投入很大的心力

    投資理財也是一種事業,需要專業知識及正確的投資觀念及態度
    就如同上班一樣,需要正確的工作態度和專業知識才有好的工作績效
    道理其實都是一樣的

    maple2011 於 2011/07/14 11:21 回覆

  • cathyliu3583
  • 謝謝版主的觀念分享
    如果證券分析師那麼準
    自己買股票不就賺翻了
    還需要上媒體分析台股
    賺那微薄的稿費及顧問費
  • 恩,這是一個很簡單的道理
    但大多數人都無法抗拒市場的誘惑
    這些誘惑也包括身邊的親友投機賺錢的誘惑

    maple2011 於 2011/07/14 11:23 回覆

  • 小胖哥
  • 謝謝分享
  • tony37009
  • 有很多因素會造成股價的上下波動
    但投資人只要能夠清楚自己在做什麼
    依據自己的投資步調下去操作
    就可以避免很多投資的人為錯誤
    減少很多不必要的風險
  • 沒錯,減少投資的錯誤
    堅持自己的投資哲學才是王道

    maple2011 於 2011/07/14 11:25 回覆

  • 訪客
  • 第一次留言失敗重試
    我是公職退休的老女人(其實開始到嘉義長青學苑上課後不太敢說老)
    謝謝你每月公布持股 帶給自己很多的學習
    閱讀向來是自己快樂的泉源 但因不習慣長時間在網路上看東西
    對有興趣的文章 會以放大列印方式存參
    (真慶幸因而保有兩山大若干已清除的文章/忠孝大及賢哥也是我的最愛 可惜不是好友有些文章無法拜讀)
    打算花些時間受教 就從我的投資哲學開始吧
    由衷地說聲謝謝
  • 謝謝支持,我自己也在學習當中

    maple2011 於 2013/05/24 12:46 回覆