108-05-06 108年05月份投資組合(川普重啟美中貿易戰)

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資金配置
 
持股比率:60.64%
人幣活存:  2.22%
台幣活存:13.01%
台幣定存:24.13%
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
 
0000中A股__0.72%(配置2.94%)
1580新麥___11.35%_122.0   食品
4438廣越____9.95%_107.0   服飾
5289宜鼎____3.78%_122.0   電子
 
小計:25.81%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
 
KHC卡夫亨__0.93%__32.0   食品
9930中聯資__1.61%__52.0   居住
9941裕融____5.39%_116.0   交通
1593祺驊____3.41%__44.0   育樂
3036文曄___10.32%__41.6   電子
3388崇越電__2.29%__74.0   電子
5434崇越____8.43%__68.0   電子

8109博大____2.45%__79.0   電子
 
小計:34.83%
 
註:持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)

為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
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當年度累積資產投報率
 
累計投資組合108年度到
05/06為止年累積資產報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以05/03收盤價計算
 
已實現報酬率:     7.21%(不含股息)
現金股息報酬率:  3.95%(預估,不含中股及美股)
未實現報酬率:     9.54%(含股票股利,不含中股及美股)
 
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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
0000中國A股:恕不公開
1580新麥:加碼買進
4438廣越:獲利減碼1/3
5289宜鼎:買進

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長期持有標的檢視YOY獲利
KHC卡夫亨氏:持股續抱
9930中聯資:持股續抱
9941裕融:買進
1593祺驊:持股續抱
2942京站:獲利出清
3036文曄:持股續抱
3388崇越電:買進
5434崇越:獲利減碼1/6
8109博大:獲利減碼1/2
 
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決策說明:
(1).0000中國A股

持股比例:0.72%
配置:2.94%,恕不公開
 
(2).1580新麥
加碼買進
 
去年3月起營收及獲利開始呈現衰退
去年第四季獲利衰退幅度收歛
且轉為持平
 
今年自2月起連續2個月營收
由衰退轉為成長
營運狀況已略有改善
故趁回檔再加碼買進
 
只是業績要由衰退回到往日水準
必須給它多一點時間
 
因為1580新麥業績仍在衰退中
且主要業務位在中美貿易戰的重災區
所以不建議格友跟單
 
(3).4438廣越
獲利減碼1/3持股
 
1~3月營收均較去年呈現大幅成長
即使扣掉去年5月併購的金漢
營收仍是較去年大幅成長
符合先前今年訂單會優於去年
的預估
 
加上產品反映成本順利漲價
今年獲利應該會優於去年
去年賺7.43元,今年保守估賺9元
配息政策優於預期
 
股價已達波段高點159~162元
故將127元高檔買進的加碼單獲利出清
相當於減碼總持股的1/3持股
平均成本由115元降回107元

今天川普宣佈美中貿易大戰開戰
4438廣越仍大漲到162元
感謝老天讓我有高價可以獲利減碼

156元是4438廣越上市時的掛牌價
從156~300元套了一堆法人
162元以上應該是壓力重重

(4).5289宜鼎
買進,建立基本持股
 
第一季季報優於預期
雖營收小幅衰退,但毛利率
及營益率大幅提升
故買進,建立基本持股
 
(5).KHC卡夫亨氏
持股續抱
 
股價低於企業價值甚多
故持股續抱

(6).9930中聯資
持股續抱
 
以領息為主要投資目的
去年第四季獲利大幅成長
今年第一季獲利亦較去年
呈現大幅成長
故持股續抱
 
(7).9941裕融
買進,建立基本持股
 
去年第四季到今年第一季獲利恢復成長
 
5871F-中租果然賣錯了
135元太貴了,回補不下去
所以回補買進業績回到成長軌道
股價遠低於5871F-中租的9941裕融

將去年12X~13X獲利出清的持股
少量回補買進,建立基本持股
 
(8).1593祺驊
持股續抱
 
1~3月營收較去年大幅成長
以領息為主要投資目的
故持股續抱
 
(9).2942京站
獲利出清
 
1~3月營收較去年呈現持平
故獲利出清
 
(10).3036文曄
持股續抱
 
1~3月營收優於預期
去年第四季獲利不如預期
且公司公告第一季財測
對業績展望非常保守
但還在可接受範圍
 
預估今年第一季稅後EPS
應該還是可以保住0.8~0.9元
故持股續抱
 
(11).3388崇越電
買進,建立基本持股

去年第四季到今年第一季營收衰退
導致股價跌回74元,故買進,建立基本持股
有點類似買進1580新麥的操作
因為業績還未出現好轉,故不建議格友跟單


(12).5434崇越
獲利減碼1/6持股
 
1月營收優於預期
去年第四季獲利表現亮眼
2月營收雖出現大幅年減
但3月營收回到正常的成長軌道

股價接近90元,獲利減碼1/6持股
累計減碼1/3持股,剩下2/3持股
 
 
(13).8109博大
獲利減碼1/2持股
 
1~3月營收及獲利均優於預期
去年第四季獲利優於預期
股價漲幅超乎預期
故獲利減碼1/2持股
 
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現階段投資策略
1.長期投資
再解約部分定存,持續加碼買進
業績及配息穩定的1580新麥以及9941裕融
其他資金等待 第一季季報或半年報後
再進場佈局
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息
否則停損或停利
 
持股的變動主要就是
持續低接1580新麥及9941裕融的股票
 
等待第一季季報公告以便
再找尋目前股價仍被低估的標的
 
第一季季報公布中
第一家買進的是5289宜鼎
獲利由去年第三季的連續衰退
到今年第一季回到成長軌道
故是第一季季報公布期間
第一家佈局的企業
(沒想到一買隔天就遇到川普搞飛機)
 
漲多可能回檔修正
加上要先把生活費拿到手
故把漲幅最領先也最多的前二大持股
核心持股4438廣越及主要持股5434崇越
各獲利減碼1/3持股

會不會買了就跌,賣了又漲,我想有可能
但我的投資哲學是承認無知以避免愚蠢
想買就買,想賣就賣,自由自在
一直是我的最高指導原則

我只是個平凡人而已,專職投資16年來以來
能夠保持每年平均有15~20%的報酬率
我就已經感謝上帝了

至於神的工作就交給上帝或股神們去做了

 
減碼的策略如下:
1.長期投資
業績不如預期的企業
先獲利出清,其他續抱
等確定衰退只是一時的
再回補
 
2.長期持有
衛星持股減碼的幅度最多5成
主要持股減碼的幅度最多3成
獲利減碼,先拿回生活費
以避免做白工
 
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個人見解,僅供參考
不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
和自負盈虧之責

 

 

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