107-02-10 107年03月份投資組合

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資金配置
 
持股比率:39.62%
台幣活存:32.26%
台幣定存:28.12%
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
1558伸興____5.39%_130.0   服飾
5289宜鼎____4.89%_118.0   電子
 
小計:10.28%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
9941裕融____9.45%__76.0   交通
4138曜亞___ 4.31%__52.0   生技
3010華立____6.96%__56.0   電子
3036文曄____8.62%__41.6   電子
 
小計:29.34%
 
註:持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數

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當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合107年度到
02/10為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以02/09收盤價計算
 
已實現報酬率:    2.54%(不含股息及中國A股)
*已實現報酬率:   2.54%(不含股息及中國A股)
現金股息報酬率:  0.00%(不含中國A股)
*現金股息報酬率: 0.00%(不含中國A股)
未實現報酬率:    4.14%(含股票股利)

 

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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
1256F-鮮活:獲利出清
1558伸興:持股續抱
5871F-中租:獲利出清
5289宜鼎:買進

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長期持有標的檢視YOY獲利
9941裕融:持股續抱
9942茂順:獲利出清
4138曜亞:買進
5876上海銀:獲利出清
3010華立:加碼買進
3036文曄:持股續抱
5434崇越:獲利出清
 
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決策說明:

(1).1256F-鮮活
獲利出清

12月營收不如預期,其實應該停利出場
但因為第四季本來就是飲料業的淡季
加上今年農曆春節較去年晚
所以我想等1月營收出來再決定是否停利

不可否認,計劃永遠趕不上變化
美股連續2天暴跌,因此我決定只留下
主要持股,因此把衛星持股1256F-鮮活
獲利出清

出清之後,看到1月營收創歷史新高
差點沒昏倒

(2).1558伸興
持股續抱

12月營收出乎意料的好
故持股續抱,不過看到1月營收頗令我失望

(3).5871F-中租
獲利出清持股

12月營收創歷史新高,但股價已達到
中線目標價100元,故獲利減碼3/8持股
只剩下1/4持股,等股價追上9941裕融
再考慮是否要賣

不可否認,計劃永遠趕不上變化
美股連續2天暴跌,因此我決定只留下
主要持股,因此把持股剩下不多的5871F-中租
獲利出清,這最後的1/4持股真的是賣在不好的點
但想想,有3/8持股是賣在100元以上
也不會太難過

出清之後,看到1月營收創歷史次高
差點沒昏倒

(4).5289宜鼎
買進,建立基本持股

元月營收不錯加上股價
已從142元大幅回檔,回補持股

(5).9941裕融
持股續抱

12月營收及獲利均創下歷史新高
其實還有些意外,不過還留有基本持股

1月營收創歷史新高,獲利也還不錯
只是每次都告訴老婆119元要減碼
但來了119元兩次都捨不得賣
結果又看它跌回109元

(6).9942茂順
獲利出清

12月營收符合預期
且第三季季報優於預期
故持股續抱

不可否認,計劃永遠趕不上變化
美股連續2天暴跌,因此我決定只留下
主要持股,因此把衛星持股9942茂順
獲利出清

出清之後,看到1月營收較去年大幅成長
差點沒昏倒

(7).4138曜亞
買進,建立基本持股

僅跟宏爺的單,不建議大家跟單
手賤亂跟單,結果嚴重套牢中
不過看到1月營收頗令我失望

(8).5876上海銀
獲利出清

12月營收低於預期
但考慮到獲利及配息穩定
而且早已經獲利減碼2/3持股
故持股續抱

不可否認,計劃永遠趕不上變化
美股連續2天暴跌,因此我決定只留下
主要持股,因此把衛星持股5876上海銀
獲利出清

(9).3010華立
加碼買進

持續加碼買進
也是手賤,加碼貴了
好在1月營還不錯

(10).3036文曄
持股續抱

12月營收雖然中止連續5個月
創下歷史新高的記錄

但優於我的預期,原因是
12月及第四季是通路商傳統清庫存的
時間點,12月營收本來就預估會衰退
但我沒想到的是只比11月衰退一點點

YOY的成長幅度有加大的趨勢
優於我的預期,故持股續抱

元月營收更是優於我的預期
只可惜去年稅後EPS有些低於我的預期

(11).5434崇越
獲利出清持股

12月營收中止10~11月營收MOM衰退的趨勢
而且竟創下歷史新高,優於我的預期甚多

股價漲到接近第一階段目標價90元
獲利減碼1/4持股,為了求安穩

不可否認,計劃永遠趕不上變化
美股連續2天暴跌,因此我決定只留下
主要持股,因此把持股剩下不多的5434崇越
獲利出清,結果沒賣在90元以上,真氣

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現階段投資策略
1.長期投資
有漲的逢高獲利減碼或出清
沒漲的若業績沒變壞續抱或減碼
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息

基本上目前的操作就以降低
投資組合的總體持股比例為主要策略
所以才會把持股比例已經變低的持股全數賣出
只留下一些主要持股

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指數看法
 
由審慎樂觀轉為審慎保守的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
台股前波主流目前已易位
目前盤面大漲的股票已從業績股
變成賭博題材股,像是原物料股
塑化,水泥,鋼鐵,造紙,玻陶等等

但我的投資組合仍然保持原來的主軸
雖然近期指數大漲,但是我仍對今年的行情
保守以待,原因是散戶都已經大量進場了

走在路上,很難不聽到路人在談論股票
目前甚至進入『路人間彼此在推薦股票』
的階段

我相信擦鞋童理論也相信股市的冬天一定
會來,這次不會不一樣,只是何時來 ?
以什麼方式來 ? 不會有人知道

所以我才會一直奉勸大家
『保持審慎樂觀的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的』

只是今年我會更加保守
由『審慎樂觀』轉為『審慎保守』

綜觀今年元月營收有2個特色

1.由去年元月到12月,原本營收成長的家數
逐月減少,甚至到去年12月,營收成長的家數已經屈指可數

但是今年元月營收突然大家都復活了
反而出現營收衰退的家數屈指可數的靈異現象

2.不但大家營收都復活,甚至於有*星號的家數
也大幅增加了,也就是說今年1月營收大家都變好了
且變的成長率超高的,甚至有半數成長率超過25~60%

這該如何解釋呢 ?

1.樂觀的看法是,大家都看錯了,股市根本還沒走空
台股根本是虛驚一場,上2萬點都不是夢

2.悲觀的看法是,這是金融海潚崩盤前的最後煙火
我記得2008年雷曼風暴,股市大跌前,台灣企業那一季
的營收及獲利也是突然變的非常非常好到創歷史新高
而下一季突然所有企業的營收及獲利都創下歷史新低

所以看你怎麼想了,最後的結局『不是大好,就是大壞』

而我的決定是放棄了最後的煙花
1.長期投資的資金部位目前已降到24%以下
而且這部分的資金應該暫時不會再增加

2.長期持有的資金部位目前較高
仍有51%左右,這部分的資金我會視指數的情況
決定是否再往下降低,畢竟現金流也是我生活費的來源之一
希望還有機會賺到一些股息

3.想拿出一點點的資金(大概100萬左右)做做短線
有機會才做,沒機會就看戲

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不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
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