106-09-09 106年09月份投資組合 

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資金配置
 
持股比率:55.03%
台幣活存:23.59%
台幣定存:22.28%
美元定存: 1.26% (30.728)
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
中國A股____3.88%(持股50.40%)
1702南僑____5.11%__62.5   食品
5306桂盟____5.72%_140.0   交通
5871F-中租__6.70%__82.0   金融
2474可成____1.31%_352.0   電子
5289宜鼎____2.33%__95.0   電子
 
小計:25.07%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
1521大億____3.31%__81.0   交通
9941裕融___11.32%__55.4   交通
9942茂順___ 3.27%__80.4   交通
5876上海銀__3.56%__29.0   金融
3036文曄____8.50%__41.6   電子
 
小計:29.96%
 
註:持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
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當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合106年度到
09/09為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以09/08收盤價計算
 
已實現報酬率:    7.93%(不含股息及中國A股)
*已實現報酬率:   3.32%(不含股息及中國A股)
現金股息報酬率:  3.44%(不含中國A股)
*現金股息報酬率: 3.09%(不含中國A股)
未實現報酬率:   13.72%(含股票股利)


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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
中國A股:持股續抱
1256F-鮮活:買進,獲利出清
1702南僑:持股續抱
5312寶島科:停損出清
5306桂盟:持股續抱
5871F-中租:回補買進
2474可成:列入記錄
5289宜鼎:少量回補買進
6143振曜:停損出清
8114振樺電:停損出清
 
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長期持有標的檢視YOY獲利
1521大億:持股續抱
9941裕融:持股續抱
9942茂順:持股續抱
5876上海銀:持股續抱
3036文曄:持股續抱
 
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決策說明:

(1).中國A股
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價差交易-投資組合
選股模式:投機型企業
操作策略:股價低估    
投資目的:賺價差及股息
600741華域汽車 ____14.71%    交通
 
小計:14.71%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
600104上汽集團 ____35.69%    交通

小計:35.69%

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中國股A當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合106年度到
09/09為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以09/08收盤價計算
 
已實現報酬率:   10.59%(不含股息及逆回購)
*已實現報酬率:  10.59%(不含股息及逆回購)
現金股息報酬率:  4.25%
*現金股息報酬率: 4.25%
逆回購報酬率:    0.76%
未實現報酬率:   20.10%(含股票股利)

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(2).1702南僑
持股續抱

7月營收仍然持平
1~7月累積營收持平
且1~7月獲利亦較去年同期衰退

6月營收及獲利稍有起色
不料7月營收及獲利又掉下去了
但仍然以長線投資為主,持股續抱
長期來看,我對1702南僑未來的成長
還是有很大的期待

8月營收尚未公布,但應該也是持平
故先暫停增加持股的計劃

(3).1256F-鮮活
a.買進,建立基本持股
b.獲利出清持股

a.第1~2季報均優於去年,但股價
欲創歷史新低,可惜猶豫一下
雖沒有在第一時間117元買進
還是有在126元附近買進一批持股

b.沒想到最近連漲3根停板達182元
來不及長期持有,股價就遠超出
當初設定的目標價,故獲利出清持股

若股價有幸再跌回130元附近
考慮再回補持股

(4).5312寶島科
停損出清

雖然第一季季報優於預期
但第二季季報出現大幅衰退
故停損出清另一半持股

(5).5306桂盟
持股續抱

7月營收較5,6月衰退,但YOY優於預期
1~7月累積營收亦優於預期
已經參與除權息

8月營收尚未公布,但應該不差

(6).5871F-中租
回補買進,建立基本持股

6~7月獲利再創歷史新高,甚至超越
9941裕融甚多,比我想像中好很多
因此趁5871F-中租由接近90元
暴跌回81~82元分批回補

但因為太早買,昨天暴跌到78.9元
猶豫一下沒加碼,為什麼運氣總是這麼差
每次買完就暴跌

(7).2474可成
本來就有買,只是持股比例非常低
沒有列入記錄,但7~8月大幅減碼持股
所以列入記錄,方便管理

(8).5289宜鼎
少量回補買進

7月營收優於預期
1~7月累積營收亦優於預期
第二季季報更是優於預期
故除權息後少量回補買進

8月營收優於預期
去年8月後加入Skywork新客戶
因此去年下半年基期很高
原本預估今年下半年YOY可能持平
沒想到8月營收YOY還可以2位數成長

(9).6143振曜
停損出清

第二季季報雖然出現成長
但和買進前預估今年EPS扣掉匯損4~5元
仍有相當大的距離,應該不容易達成
我預估今年EPS頂多3元左右
故停損出清

第三季台幣大幅升值,幅度不輸給第一季
讓我更確信今年EPS不會太好看

(10).8114振樺電
停損出清

經營階層傳出不良訊息
再加上7月營收及第二季季報
均不如預期,故停損出清

8月營收尚未公布
但從6206飛捷的8月營收來推估
8114振樺電8月營收應該也不會太好

(11).1521大億
持股續抱

7月營收較6月衰退,但YOY仍然不錯
故持股續抱

8月營收尚未公布

(12).9941裕融
持股續抱

上半年營收和獲利均優於預期
但7月營收創新高,而獲利MOM卻出現
大幅衰退,跌破0.7元的每月EPS
我認為這是一大警訊

好在7月業績公布前,已經分批
在120,126,116元獲利減碼
116元那一批雖然賣低了,但有填息

8月營收創次高,但8月獲利仍低於
我的預期,已連續2個月跌破第二季
單月EPS0.7元的成長關卡了

為什麼低於我的預期 ?
還記得我在年初的預估 ?
下半年優於上半年,明年優於今年

由7-8月獲利及EPS來看:下半年
優於上半年的預估可能無法完成

那就會衍生出兩種可能的情況
1.第二季就是今年最高點
但是明年仍會優於今年

2.第二季就是今年最高點
甚至於就是今明兩年的最高點
(明年會持平或劣於今年)

當然最好的情況是第一種情況
因為只要明年仍會優於今年
那9941裕融的股價仍有機會創新高
仍有機會達到我的長期目標價
130-140元

否則若是第二種情況
那就可以解釋為什麼9941裕融
9月暴跌不休

如果「明年會持平或劣於今年」
那麼9941裕融股價要回到前波高點
128元恐怕很難

不過保守預估今年全年EPS7.5-8.0元
的看法仍然沒有改變
(8元應該是90%可以達成了)
只是明年會如何,我現在比較沒有把握了

我的建議是,先樂觀看待明年會比今年好
但是若9941裕融股價有幸能回到120-128元
建議至少減碼50-60%持股

好在116-126元有減碼近30%(2/7)
不然萬一明年發生情況2就虧大了


(13).9942茂順
持股續抱

8月營收優於預期
1~8月累積營收亦優於預期

(14).5876上海銀
持股續抱

8月營收恢復正常水準
且上半年EPS優於去年,故持股續抱
已經參與除權息

(15).3036文曄
持股續抱

8月營收優於預期,同時創下今年新高
1~8月累積營收亦優於預期
故持股續抱,已經參與除權息

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現階段投資策略
1.長期投資
有漲的逢高獲利減碼
沒漲的若業績沒變壞續抱

 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息

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指數看法
 
保持審慎樂觀的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
目前台股已創歷史次高
且站穩萬點的時間竟創下歷史新高
同時今年以來,這波多頭都沒有修正
故7~8月有可能會往下修正,第3季再漲

今天提列的費用比較多,包括部份
明年的生活費

這麼做也有部分原因是
萬一今年就崩盤的話
也可預先儲備一些足夠
1~2年過冬的生活費

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不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
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