106-07-10 106年07月份投資組合
 
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資金配置
 
持股比率:75.72%
台幣活存:  9.19%
台幣定存:13.78%
美元定存:  1.31% (30.728)
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
中國A股____4.04%(持股50.54%)
1580新麥____2.93%_138.0   食品
1702南僑____5.31%__62.5   食品
5312寶島科__1.57%__74.0   服飾
5306桂盟____5.95%_140.0   交通
5289宜鼎____4.17%__98.0   電子
6143振曜____2.85%__67.0   電子
8114振樺電__6.93%_163.0   電子
 
小計:33.75%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
1521大億____3.44%__81.0   交通
9941裕融___21.73%__72.0   交通
5876上海銀__3.70%__29.0   金融
3036文曄___13.10%__44.0   電子
 
小計:41.97%
 
註:持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
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當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合106年度到
07/10為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以07/10收盤價計算
 
已實現報酬率:       6.78%(不含股息及中國A股)
*已實現報酬率:    2.17%(不含股息及中國A股)
現金股息報酬率:   4.16%(不含中國A股)
*現金股息報酬率: 4.16%(不含中國A股)
未實現報酬率:     12.83%(含股票股利)

註:今年下半年會有一筆
額外比較大的支出+慢慢預先儲備
未來1~1年半萬一空頭來臨時
的生活費

 
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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
中國A股:獲利減碼
1580新麥:獲利減碼1/2
1702南僑:持股續抱
5312寶島科:持股續抱
5306桂盟:持股續抱
5871F-中租:獲利出清
5289宜鼎:買進
6143振曜:持股續抱
8114振樺電:加碼買進
 
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長期持有標的檢視YOY獲利
1521大億:持股續抱
9941裕融:持股續抱
5876上海銀:持股續抱
3036文曄:持股續抱
 
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決策說明:
 
(1).中國A股
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價差交易-投資組合
選股模式:投機型企業
操作策略:股價低估    
投資目的:賺價差及股息
600741華域汽車 ____14.75%    交通
 
小計:14.75%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
600104上汽集團 ____35.79%    交通
 
小計:35.79%
 
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中國股A當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合106年度到
07/10為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以07/10收盤價計算
 
已實現報酬率:    10.59%(不含股息及逆回購)
*已實現報酬率: 10.59%(不含股息及逆回購)
現金股息報酬率:  4.25%
*現金股息報酬率:4.25%
逆回購報酬率:      0.43%
未實現報酬率:    26.40%(含股票股利)
 
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600104上汽集團
獲利減碼1/3持股
累計減碼1/3持股,剩下2/3持股
實現獲利
 
因為以獲利成長性來看
600104上汽集團漲幅已達51%
故獲利減碼1/3持股
 
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(2).1580新麥
獲利減碼1/2持股
 
6月營收稍稍不如我的預期
主要是YOY的年增率和2~5月相比
是大幅滑落,很難怪今天股價如此弱勢
 
但好消息是在6月營收公布前
1580新麥的股價已經提前漲到我
設定的第一個停利目標價180元以上
所以180元以上已經獲利減碼1/2持股
 
累計減碼1/2持股,剩下1/2持股
實現獲利,另一半持股
 
預計會再觀察7月營收來決定去留
如果7月營收好轉,那麼就會等到
第二個停利目標價200元
(創歷史新高的價位)才考慮停利
暫訂參與除權息
 
(3).1702南僑
持股續抱
 
6月營收仍然持平
1~6月累積營收持平
且1~6月獲利亦較去年同期衰退
 
但仍然以長線投資為主,持股續抱
長期來看,我對1702南僑未來的成長
還是有很大的期待
 
萬一1702南僑還有比較深的回檔
也許會考慮增加持股比例
 
(4).5312寶島科
持股續抱
 
第一季季報優於預期
故持股續抱,不過6月營收
和8406F-金可同步滑茖
 
其實我比較在意的是8406F-金可
的營收 (8406F-金可的業績
對5312寶島科影響很大)
因此考慮換股,但股價還算穩定
暫訂參與除權息
 
若1702南僑有比較深的回檔
會換成1702南僑
 
(5).5306桂盟
持股續抱
 
6月營收創歷史新高,優於預期
1~6月累積營收亦優於預期
 
太早加碼,導致股價跌到134元
沒錢加碼
,可惜,預計參與除權息
 
(6).5871F-中租
獲利出清
 
6月營收優於預期
1~6月累積營收亦優於預期
4~5月獲利更是優於預期
本想只剩最後的1/3持股
要好好抱牢
 
但不料公司卻要現金增資
而且投資組合中租賃產業占比過高
決定獲利出清
 
(7).5289宜鼎
買進,建立基本持股
 
6月營收優於預期
1~6月累積營收亦優於預期
預計參與除權息
 

(8).6143振曜
持股續抱
 
6月營收和5876上海銀一樣
出現井噴式的大爆發,優於預期
1~6月累積營收亦優於預期
故持股續抱,預計參與除權息
 
(9).8114振樺電
加碼買進
平均成本由161元上升到163元
5月營收YOY還算不錯,但和6月比較
呈現大幅的衰退,不如我的預期
不過我發現電子類股6月營收
普遍都呈現月減的狀況
所以這應該是季節性的因素
 
1~6月累積營收仍優於預期
故加碼買進,預計參與除權息
(也是6月營收公布前就加碼了
所以今天的暴跌反而變成沒錢加碼
)
 
5306桂盟和8114振樺電
同樣情況,都是加碼太早了
成本反而都升高了
 
(10).1521大億
持股續抱
 
6月營收優於預期
同時也把1~6月累積營收也拉大
YOY的成長差距了,表現太漂亮了
今天已經參與除權息
 
(11).9941裕融
持股續抱
 
1~6月營收和獲利均優於預期
預計參與除權息
 
(12).5876上海銀
持股續抱
 
雖然5月營收YOY小衰退
但6月營收出現井噴式的大爆發
同時1~5月累積稅前盈餘亦
較去年同期成長,故持股續抱
今天已經參與除權息
 
(13).3036文曄
持股續抱
 
6月營收優於預期,同時創下今年新高
1~6月累積營收亦優於預期
故持股續抱,預計參與除權息
 
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現階段投資策略
1.長期投資
因為今年1~6月
股市已有不小的漲幅
而我的投資組合中也有
2~3家企業漲幅超過50%
 
因為目前指數位置
已在歷史次高以上
故陸續將波段漲幅高
的持股獲利出清或減碼
 
例如:1580新麥以及
5871F-中租等等
(業績沒什麼問題,只是
一方面需要提列生活費
一方面漲褔也覺得可以
接受)
 
剩下來的持股大部分都
沒什麼漲或呈現帳損
若業績持續成長就等待
股價反應基本面
 
目前除了1702南僑
的表現比較令人擔心外
其餘企業表現都相當不錯
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息
 
基本上除了9941裕融
已經反應1/2的基本面外
 
(註:我的
短線目標價100元
中線目標價120元
長線目標價140~150元
已經快到達中線目標價了
目前漲幅43.42%,不多
也不少)
 
其他持股一樣都沒什麼漲
也會耐心等待股價反應基本面
 
結論:
所以總歸一句,我的投資策略
一直以來都保持一致
 
(一).長期投資(做波段)的企業
1.有可觀的漲幅
若指數在歷史低點附近
會比較長抱,抱久一點
賺多一點再獲利了結
若指數在歷史高點附近
漲幅可觀就多少賣一些
以免空頭來了,沒機會逃
 
2.沒有漲或套牢就等它們漲
 
(二).長期持有的企業
1.有可觀的漲幅
若指數在歷史低點附近
會盡量不賣為原則
若指數在歷史高點附近
業績變差才賣
 
2.沒有漲或套牢就等它們漲
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指數看法
 
保持審慎樂觀的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
目前台股已創歷史次高
且已經站穩萬點有1個月左右
同時今年以來,這波多頭都沒有修正
故7月有可能會往下修正,第3季再漲
 
主要的原因是
街頭及餐館已有不算少的
擦鞋童出現了
 
特別是捷運車站及咖啡廳
已經有路人在熱議台股
 
甚至前陣子電視上還有
小資女喜稱她利用小額信貸
負債在買股票,還大力鼓吹
應該利用負債做股市投資
 
這些都是擦鞋童的代表
 
不敢說目前就是最高點
不過總是出現一些些的警訊
 
也就是因為有這些警訊出現
我才會慢慢降低漲幅較大的部位
獲利入袋,積累未來空頭來臨
可以全身而退的籌碼
 
也就是說上半年多賺一點
萬一下半年股市崩盤
有足夠的本錢可以吐回去
還能維持正報酬

這也是我出道14年以來
只有第一年是負報酬的原因
包括2008年金融海潚
2011年歐債風暴
我的報酬仍是正的

同時
今年下半年會有一筆
額外比較大的支出,因此今年
也提早在7月初就開始提列生活費

提列的比較多,包括部份
明年的生活費

這麼做也有部分原因是
萬一今年就崩盤的話
也可預先儲備一些足夠
1~2年過冬的生活費

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