106-04-10 106年04月份投資組合
 
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資金配置
 
持股比率:69.50%
台幣活存:  9.34%
台幣定存:19.87%
美元定存:  1.29% (30.728)
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
中國A股____3.98%(持股83.12%)
1702南僑____2.72%__65.0   食品
5312寶島科__1.55%__74.0   服飾
6195詩肯____2.22%__53.0   居住
5306桂盟____3.23%_127.5   交通
6605帝寶____3.48%__83.0   交通
4536拓凱____4.15%__99.0   育樂
5871F-中租 __2.05%__49.0   金融
2474可成____4.78%_285.0   電子
6230超眾____1.80%_143.0   電子
 
小計:29.96%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
1521大億____3.39%__81.0   交通
9941裕融___21.41%__72.0   交通
5876上海銀__3.64%__29.0   金融
3036文曄___11.10%__44.25 電子
 
小計:39.54%
 
註:持股成本是原始買進的平均成本
股利股息均不用來降低持股成本
(股利算未實現獲利,股息算已實現獲利)
為方便記帳,平均成本一律四捨五入取整數
 
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當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率或者
現金股息報酬率
 
累計投資組合106年度到
04/10為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以04/10收盤價計算
 
已實現報酬率:       3.69%(不含股息)
*已實現報酬率:     3.69%(不含股息)
現金股息報酬率:   3.84%(預估)
*現金股息報酬率: 3.84%(預估)
未實現報酬率:       6.81%(含股票股利)
 
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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
中國A股:加碼買進
1702南僑:持股續抱
5312寶島科:獲利減碼1/2
6195詩肯:買進
4557F-永新:獲利出清
5306桂盟:持股續抱
6605帝寶:買進
4536拓凱:持股續抱
5871F-中租:獲利減碼1/6
2354鴻準:買進,獲利出清
2474可成:買進
6230超眾:獲利減碼7/10
 
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長期持有標的檢視YOY獲利
1521大億:買進
9941裕融:獲利減碼2/7
5876上海銀:持股續抱
3036文曄:加碼買進
6224聚鼎:獲利出清
 
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決策說明:
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價差交易-投資組合
選股模式:投機型企業
操作策略:股價低估    
投資目的:賺價差及股息
600741華域汽車 ____16.92%    交通
601398工商銀行 _____4.57%    金融
 
小計:21.49%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
600104上汽集團 ____61.63%    交通
 
小計:61.63%
 
600741華域汽車
加碼買進
 
連3年獲利年增超過2位數
連3年股息大幅成長
但股價幾乎沒漲,故再加碼買進

重新定義投資組合中的企業
將600741華域汽車及601398工商銀行
轉為長期投資股
 
600104上汽集團的角色扮演為
領息的價值股,提供浮存金
 
再利用每年配發的股息
提供長期投資的現金部位
 
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(1).1702南僑
持股續抱
 
3月營收仍然持平
1~3月累積營收持平
且1~2月獲利亦較去年同期衰退
 
暫停加碼計劃
待股價跌回60元以下
再加碼...
 
已買持股續抱
預計參與除權息
 
(2).5312寶島科
獲利減碼1/2持股
累計減碼1/2持股,剩下1/2持股
實現獲利
 
去年第四季獲利跟隨
8406F-金可去年第四季獲利衰退
而下滑,故獲利減碼1/2持股
 
但由於今年3月營收優於預期
1~3月累積營收亦優於預期
故保留1/2持股,待第一季季報
公布後,再決定去留
 
(3).6195詩肯
買進,建立基本持股
 
去年第四季營收及獲利回升
今年1~3月營收及累積營收都回升
故買進
 
產業衰退是否就代表處於該產業的
個別企業也會衰退
 
之前5306桂盟就是因此理由
而吃了悶虧,跌到99元不敢買進
錯過最佳的安全買點
 
這次6195詩肯我決定不再重蹈覆轍
但我是有根據才買
 
同產業的1726永記,8424惠普及9940信義
營收及獲利一樣有回升跡象,綜此判斷
 
(4).4557F-永新
獲利出清持股
 
短線漲幅過高
加上4557F-永新原本並非
我長期觀察名單中企業
故獲利出清持股
 
(5).5306桂盟
持股續抱
 
3月營收優於預期
1~3月累積營收亦優於預期
預計參與除權息
 
(6).6605帝寶
買進,建立基本持股
 
2月營收符合預期
1~2月累積營收符合預期
且去年第四季獲利恢復以往水平
故回補買進持股
 
結果3月營收出來了
較去年衰退,這.....
 
(7).4536拓凱
持股續抱
 
2月營收符合預期
雖然1~2月累積營收略為衰退
但3月營收已轉正且帶動
1~3月累積營收同步轉正
 
股價不知何故跌跌不休
快跌回成本,但決定持股續抱
預計參與除權息
 
(8).5871F-中租
獲利減碼1/6
累計減碼2/3持股,剩下1/3持股
實現獲利
 
3月營收符合預期
1~3月累積營收亦符合預期
因為沒有薪資收入,持續減碼
沒辦法,先把明年生活費賺到手
後續操作才能心安
 
(註:每年投資獲利扣掉所有支出
至少要是正報酬,才能累積資產
否則就是在吃老本
這就是專業投資人和上班族不同的地方
每年一開始就是負債狀態)
 
不過有一點,我覺得有點判斷太早了
我本來判斷今年5871F-中租獲利成長
會比9941裕融少很多,但似乎有些判斷
錯誤
 
至少到目前為止,今年5871F-中租營收
及獲利的成長性似乎滿不錯的
沒有想像中差
 
(9).2354鴻準
獲利出清持股
 
把2354換到2474可成
蘋果公布iPhone8供應鏈名單
2354鴻準意外被踢出名單外
反而2474可成獨拿小尺寸訂單
故將2354鴻準轉換為2474可成
 
(10).2474可成
買進,建立基本持股
 
2354鴻準之換股
 
第一季營收非常難看
照理該賣的,但第一季營收爛
是合理的,想買iPhone8的人
就不會去買iPhone7及三星的S8
這剛好就可以解釋為何6230超眾
營收也這麼差的原因
 
為何三星的粉絲不買三星的S8
要去買iPhone8,因為粉絲不想冒險
萬一電池又爆炸就麻煩了
 
(註:6230超眾是蘋果概念股但
不是iPhone概念股,大家知道差別在那
6230超眾之所以是蘋果概念股是因為
有替蘋果的NB及平板代工散熱模組
但卻沒有替蘋果的手機iPhone代工
散熱模組,6230超眾只替三星手機代工
散熱模組)
 
(11).6230超眾
獲利減碼7/10持股
累計減碼7/10持股,剩下3/10持股
實現獲利
 
2月營收低於預期
且1~2累積營收亦低於預期
故獲利減碼
 
沒想到留下3/10持股想等看看
有沒有轉機,結果3月營收更爛
所以決定明天開盤就要停損了
果然沒有遵守操作紀律是錯的
 
(12).1521大億
買進,建立基本持股
 
去年獲利成長,股息成長
但今年1~2月營收衰退
故股價被壓在80元左右
高配息,可補減碼9941裕融後
股息大幅減少的缺口
 
純粹減碼9941裕融的換股
 
結果3月營收公布了,不但轉正
同時也把1~3月累積營收同步轉正
好加在,已經買了
 
(13).9941裕融
獲利減碼2/7持股
累計減碼2/7持股,剩下5/7持股
獲利用來降低剩餘持股的成本
持股平均成本由76元降到72元
 
今年的股利政策低於預期許多
老婆要我減碼,我想也好
畢竟核心持股30%太高了
降回到正常的20%左右也ok
 
只是
1.加上出清6224聚鼎
股息減少很多
2.目前沒有適合的企業可以換股
傷腦筋耶,暫時以1521大億填補
因減碼9941裕融減少的股息缺口
 
(14).5876上海銀
持股續抱
 
3月營收優於預期
1~3月累積營收亦優於預期
故持股續抱,預計參與除權息
 
(15).3036文曄
加碼買進
持股平均成本由43.75元上升到44.25元
 
3月營收優於預期
1~3月累積營收亦優於預期
故加碼買進,預計參與除權息
 
(16).6224聚鼎
獲利出清持股
實現獲利
 
去年第四季獲利並沒有出現
營收衰退,獲利成長的奇蹟
故決定趁昨晚公布股利政策的利多
(獲利大幅衰退,但配息逆勢增加)
獲利出清持股
 
沒想到3月營收又回升到正常水準
不過既然賣了,就放棄了
 
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現階段投資策略
1.長期投資
因為去年11~12月
股市有不小的回檔
故區間操作策略改為
長線波段的策略
 
2.長期持有
若業績沒變壞
則長期持有領息
 
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指數看法
 
保持審慎樂觀的心態
但不預設多空立場,因為
每次黑天鵝出現都是出乎意外的
 
果然就如同我的預期
股市沒有在第一季上萬點
 
我認為如果真要上萬點
時機點會在第一季季報
公布(5/15)前後或者下半年
或者根本不會上萬點

基本上第一季的操作
其實就是在換股

把不如預期的企業
換到第一季營收還不錯的企業
再來就是把部分帳盈實現
以盡量先賺到明年生活費為主
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個人見解,僅供參考
不做為任何投資進出的建議
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