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1.路人甲乙丙需知
2.華倫.巴菲特的選股原則(僅適用於長期投資)
3.智慧大師語錄
104-07-23 104年08月份投資組合
 
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資金配置
 
持股比率:38.64%
台幣活存:12.81%
台幣定存:48.55%
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長期投資-投資組合
選股模式:價值成長型企業
操作策略:股價<價值    
投資目的:賺價差及股息
9940信義___1.18% 居住
 
小計:1.18%
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長期持有-投資組合
選股模式:價值型企業
操作策略 :股價<價值    
投資目的 :賺股息為主
2904匯僑___2.45% 塑化
9941裕融__20.32% 金融
3036文曄___5.90% 電子
4972湯石___8.78% 電子
 
小計:37.46%
 
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當年度累積投報率
 
*扣除提列今明年費用後的
實質已實現報酬率
 
累計投資組合104年度到
07/23為止年累積報酬率
(以期初股本為基準)
 
未實現報酬率
以07/23收盤價計算
 
已實現報酬率:     4.01%
*已實現報酬率:   4.01%
現金股息殖利率: 2.49%(f)
未實現報酬率:    -0.54%
 
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投資決策:
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長期投資標的檢視QOQ獲利
9940信義:買進
 
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長期持有標的檢視YOY獲利
2904匯僑:買進
9941裕融:持股續抱
3036文曄:持股續抱
4972湯石:持股續抱
 
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決策說明:
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5871F-中租
僅少量回補一點點
不列入計算

9940信義
買進,建立基本持股
 
2904匯僑
買進,建立基本持股
 
手癢,少量做些搶短
結果賠了1成

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對未來景氣的看法

樂觀的可能性:
1.從過去的經驗得知
熊市的來臨都是積極升息的末端
指數接近萬點,量大,融資水位高
原物料位在高檔(通膨)
散戶樂觀,市值/GDP值偏高

2.從目前看來,美國連升息都沒有
量縮,融資水位低,原物料位在低檔(通縮)
散戶悲觀,
唯一不利的因素是指數的位階
以及市值/GDP值偏高
 
由上可知要說熊市來臨似乎言之過早
但樂觀中帶有些許隱憂
 
悲觀的可能性:
1.新興市場因原物料價格暴跌,導致景氣奇差
 
2.台灣市場的景氣及上市櫃企業的業績
確實由1~3月的歷史高點往下連續衰退3個月

3.中國市場確實慢慢浮現系統性的風險
中國恐怕會是壓跨駱駝的最後一根稻草
 
4.明年,政黨輪替的可能性極高,有9成的機會
民進黨是左派政黨,因此政黨輪替後
加稅的可能性大增,此不利於股市的發展

5.有利因素是台灣明年有總統大選
大量資金等著加碼台股
因此悲觀中又帶有些許樂觀
 
結論:
不宜過度悲觀,也不宜過度樂觀
所以中性偏保守看待下半年及明年的台股

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現階段的投資方向
1.降低主要業務在中國的企業
提高主要業務在非中國或分散全球的企業
 
2.第二季的持股調整如下:
(1).5871F-中租的中國業務占比較9941裕融高很多
所以把5871F-中租獲利出清轉到9941裕融
 
(2).將大力在中國擴張的9939宏全停損出清
(3).開始佈局9940信義

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目前持股
1.9940信義,2904匯僑及9941裕融
主要為台灣內需股
(9940及9941有部份中國業務
但比重仍不算大)

2.3036文曄
中國占比滿高,理論上該賣
但考慮是通路代理商且業績不差
所以先看第二季獲利有沒有受中國影響
再考慮要不要留
 
3.4972湯石
主要業務在歐美,所以續抱
 
  
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個人見解,僅供參考
不做為任何投資進出的建議
網友進出須有個人看法
和自負盈虧之責


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maple2011

楓樹林投資心得分享

maple2011 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()


留言列表 (3)

發表留言
  • 塵
  • 楓大^^

    依信義目前營收看來,短期大概好不起來
    且去年股本大幅膨脹,您不會擔心獲利跟不上?
  • 難得碰到房地產景氣不好,9940信義有如此便宜的價格
    我想當好企業遇到壞事才會有好的投資價格
    當企業股價已經掉到我評估的企業價值之下時
    就是我買進企業長期投資的好時機,這是我買9940信義的原因之一

    9940信義是不是好企業,我在9940信義的文章中已經分析過了
    只是房地產目前是不是好的產業 ? 也許有些疑慮
    但不好的產業中也會有好的企業,例如6195詩肯,8424惠普,9917中保
    這些都未受房地產景氣影響太大,而我相信房地產景氣也還會再起來的
    只是也許沒這麼快,也許沒有以前這麼好,但這個價位實在太便宜了

    不過,在不確定房地產景氣何時落地的情況下
    先在26~27元少量試單,等到9940信義的獲利穩定
    可以進一步估算出本益比的時候再積極加碼

    畢竟要買到最低點是可遇不可求的事,而且等到獲利穩定之後
    也許就不見得有這麼便宜的價格也可以買了
    (因為股價通常會領先反應未來的,當它看到它的獲利出來時
    也許股價已經反彈到便宜價格以上了)

    所以我也不太建議投資新手跟單
    因為買9940信義有一點危機入市的成份在裏面
    並不是單純的價值投資

    maple2011 於 2015/07/26 16:52 回覆

  • maple2011
  • 9940信義原先計劃在30元以下每跌5元佈局一次
    但有些可惜啊,才剛佈局第一批基本持股就漲上去了
    竟然是V型反轉,沒有機會讓我做後續的加碼佈局

    其實也有人私下問我,為何買9940信義
    我記得曾經在喜滿利上看到一篇文章
    作者是上過各大雜誌的存股大師

    他在台股9500點以上說.如果再來一次雷曼風暴
    他的觀察名單中有股票的股價跌破他設定的便宜價時
    他一定會毫不猶豫的買進,還建議大家多學學他價值投資的精神
    他設定9940信義的便宜價我記得好像是45元吧
    當台股上萬點時,9940信義最低跌到26元
    不知道他有沒有執行他的存股計劃 ?

    不過就在我開始進場佈局9940信義時
    我又在喜滿利上又看到一篇評論9940信義
    值不值得現在買進並長期投資的文章
    答案似乎是99%否定的 ?!

    可見當個事後諸葛比較容易出名
    對9940信義而言,目前就是等同於
    房地產這個產業的雷曼風暴

    沒有護城河的爛產業也會有好企業
    有護城河的好產業也會有爛企業
    9940信義是不是好企業,對我而言答案是肯定的
    而就目前而言,9940算是沒有護城河的爛產業
    中唯一有護城河的好企業

    為什麼不應該買,我也可以替他們編出100個冠冕堂皇的理由
    例如,股票這麼多,幹嘛一定要買股價長期走空的企業 ?
    又例如台股都上萬點了,為何要買股價在4000點以下的企業 ?
    再例如台灣人口長期下降,房地產是長空格局,9940信義會變壁紙 ?
    ...
    這些理由在我買9941裕融時也曾聽過
    當時9941裕融20元左右,當時的車市走了多年空頭
    也被許多blogger魔人判斷將再走10年大空頭
    結果不要說獲利穩定的9941裕融漲到90元
    就連獲利不如9941裕融穩定的裕日車及和泰車都漲了數倍
    結果車市走了一個大多頭,一走就快6年了

    9940信義股價15~30元,以價值投資者而言,應該買進
    但我不是個價值投資者,我也買進了
    因為這個股價對9940信義這個品牌來說
    真的是太便宜了

    不過30元以上就不建議大家買進
    因為我設定的便宜價是35元,安全價是30元
    我等這個價位已經等4年多了
  • becky66695
  • 謝謝版主的分享