§§§楓樹林歷年來長期投資概況§§§
§(一).前言說明:

1.()內的文字各代表
買:買進
買除:買進後參與除權息
回補除:回補買進後參與除權息
除買:除權息後買進
除回補:除權息後回補

除:參與除權息 
停利:除權息前停利
停損:除權息前停損
除停利:除權息後停利
除停損:除權息後停損 

2.總股息投報率為當年度所發放上一年度的總現金股息
除以前一年度的期末股本(含機會成本) 

3.總資本利得投報率為當年度已實現淨損益
除以前一年度的期末股本(含機會成本)
(1):所謂機會成本是指你的銀行證券交割帳戶中
未買進股票的現金部位
(2):股息和資本利得分開計算報酬率
是為了驗證楓樹林長期投資的策略成效如何 

4.期末股本的增減項
(1).每年股息收入及價差盈餘(虧損)均轉增(減)資
(2).民國99年追老婆有花一些生活費, 民國100年結婚後每年均會提列
養家生活費,
所以投報率是指未扣除養家生活費及其他費用的原始投報率

括弧()內才是真實投報率 

 

§(二).內文
===============================================
年度
※※※
◎核心持股:15~35%
◎主要持股:8~14%
◎衛星持股:0~7%
※※※
總股息投報率(前一年度)
總資本利得投報率(當年度)
※※※
 
===============================================
92年
※※※
◎核心持股:中鋼(買除) 

◎主要持股:遠東銀(買除),裕民(買除)

◎價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度):---
總資本利得投報率(當年度):32.20%
※※※ 

===============================================
93年
※※※
◎核心持股:中鋼(除),中鋼特(除) 

◎主要持股:遠東銀(除),裕民(除) 

◎價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度):2.09%
總資本利得投報率(當年度) :-0.88%
※※※ 

===============================================
94年
※※※
◎核心持股:中鋼(除停利),中鋼特(除停利)
聚陽(買),台橡(買) 

◎主要持股:遠東銀(停利),裕民(停利),四維航(買) 

◎價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息殖利率(前一年度) :2.57%
總資本利得投報率(當年度) :20.24%
※※※ 

===============================================
95年
※※※
◎核心持股:聚陽(除),台橡(除) 

◎主要持股:四維航(除停利),大豐電(買) 

◎衛星持股:合庫(買除),其他(停利),價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :2.91%
總資本利得投報率(當年度) :42.31%
※※※ 

===============================================
96年
※※※
◎核心持股:聚陽(除停利),台橡(4/5除停利,1/5除)
中華電(2/6買除,4/6除買) 

◎主要持股:大豐電(除停利),裕融(買除),帝寶(買) 

◎衛星持股:合庫(除),價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :9.04%
總資本利得投報率(當年度) :29.19%
※※※

=============================================== 
97年
※※※
◎核心持股:中華電(除) 

◎主要持股:裕融(除),台橡(1/5除停損),帝寶(停損)
陞泰(除停損),生達(買),太醫(買) 

◎衛星持股:合庫(除停損),百略(除停損),大華金(買)
一零四(買),價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :4.92%
總資本利得投報率(當年度) :-3.84%
※※※ 

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98年
※※※
◎核心持股:中華電(除) 

◎主要持股:裕融(除),生達(停利),太醫(3/4停利,1/4除)
中碳(買除),喬福(買除),明安(除停利) 

◎衛星持股:大華金(停利),一零四(停利),亞弘電(停利)
中鋼(2/3停利,1/3除),新麥(買除),豐泰(買除)
,價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :6.87%
總資本利得投報率(當年度) :12.93% (提列生活費後7.56%)
※※※ 

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99年
※※※
◎核心持股:中華電(1/6除停利,5/6除) 

◎主要持股:中碳(1/2除停利,1/2除),中鋼(除)
裕融(3/5除停利,2/5除),盟立(買),新光金(買) 

◎衛星持股:新麥(停利),第一銅(停利),裕民(買除)
昇陽科(買除),信昌化(買除),太醫(停利),豐泰(停利)
羅昇(停利),價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :6.71%
總資本利得投報率(當年度) 32.05% (提列生活費後23.31%)
※※※
 
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100年
※※※
◎核心持股:中華電(除) 

◎主要持股:盟立(除),中鋼(除),新光金(除停損)
中美晶(停損),聚積(停損)
歐債風暴後買進:鎰勝(買),帝寶(買) 

◎衛星持股:信昌化(停利),單井(停損)
昇陽科(停損,股票股利停利),信義(除停利),裕融(停利)
葡萄王(買),中聯資(買),中碳(停利),璨圓(停損),裕民(停損)
年興(停損),價值投資標的(沒記錄)
歐債風暴後買進:茂迪(買),一詮(買),訊連(買) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :4.47%
總資本利得投報率(當年度) 15.18% (提列生活費後-4.61%)
※※※ 

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101年
※※※
◎核心持股:中華電(除停利),彬台科(除停利)
大豐電(除停利) 

◎主要持股:豐藝(買除),鎰勝(停利),帝寶(除停利)
葡萄王(除停利),中鋼(停利),文曄(買除),F-中租(停利,回補)
飛捷(買除),振樺電(買除),新麥(除停利),美利達(買),杏昌(買) 

◎衛星持股:閎康(買除),廣隆(除停利),聚鼎(買除),中聯資(除)
,茂迪(停利),一詮(停利),訊連(停利),奕力(停利)
,價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息殖利率(前一年度) :3.68%
總資本利得投報率(當年度) :6.84% (提列生活費後1.73%)
※※※ 

這一年非常慘,本來可以豐收,但最後報酬率不高,主要原因是
核心持股6184及3379本來賺股利又大賺價差,後來變成抱上又抱下
只賺到股利及一點點價差,白忙一場
3379是因為錯把駑馬當黑馬
6184是因為沒follow到開放全區經營這個利空 

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102年
※※※
◎核心持股:伸興(2/3停利,1/3除停利,只留幾張) 

◎主要持股:崇越(除買),文曄(除),豐藝(除),敦吉(買除)
新麥(除停利,只留幾張),F-中租(停利,回補),飛捷(停利)
振樺電(停利),美利達(停利) 

◎衛星持股:宏全(買),中聯資(停利),車王電(停利)
胡連(停利),閎康(停利),詩肯(停利),廣隆(除停利),聚鼎(停利)
創見(停利),銘旺實(停利),F-再生(停利),杏昌(停利),世禾(停利)
永裕(停利) ,南僑 (停利),博大(停損),鉅邁(停損)
價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :2.87%
總資本利得投報率(當年度) :27.12% (提列生活費後14.80%)
※※※ 

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103年
※※※
◎核心持股:無 

◎主要持股:南僑(停利),F-中租(停利),台光電(除買)
,文曄(除停利,11月回補),敦吉(停利),雃博(停利),崇越(停利)
,豐藝(停利),伸興(停利),新麥(停利) 

◎衛星持股:帛漢(停利),海韻電(停利),喬福(停利)
F-金麗(停利),華擎(停利),嘉澤(停利),建大(停利),博大(停利)
,利奇(停利),金山電(停利),鉅明(停利),F-再生(停損)
,宏全(停損),崇越電(停損),世禾(停損),裕融(停損)
,鑫永銓(停損),F-勝悅(停損)
價值投資標的(沒記錄) 

興櫃:六角(停利),麗清(停利),南茂(停利),明揚(停利)
,興采(停利),榮創(停利),銳捷(停利),神準(停利) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :2.98%
總資本利得投報率(當年度) :25.42% (提列生活費後11.42%)
※※※ 

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104年
※※※
◎核心持股:裕融(買除) 

◎主要持股:南僑(停利),台光電(停利),F-中租(停利,除回補)
文曄(2/5停利,3/5除停損),湯石(買除),久元(停利),崇越(除買)
德麥(除買)

◎衛星持股:匯僑(買除,停損),永記(除買,停利),宜鼎(停利,除回補,停利)
信義(除買停利),飛捷(停利,除回補停利),增你強(停利)
慶生(停利),詩肯(停利,回補停損),宏全(停利,回補停損)
營邦(停利,回補除停損,除回補停利),帝寶(停利),永裕(停利)
同欣電(停利),和樁(停利),台灣大車隊(停損),宏正(停損)
F-麗豐(停損),台新金(除買)
價值投資標的(沒記錄) 

※※※
總股息投報率(前一年度) :2.82%
總資本利得投報率(當年度) :3.28% (提列生活費後-1.64%)
※※※ 

投資失誤檢討:
1.4137F-麗豐:受到F股風暴影響,投資信心不足,買在最低點附近,但被
洗出場,結果只能看它飆到我預估的目標價200元以上 

2.2383台光電:去年33元買進,第一季季報公布前因為覺得2383台光電是
2,3線股,所以雖然目標價訂在70元,但仍忍痛分批在50~56元賣出 

沒想到第一季季報如此優異,跌到52元附近少量回補持股,結果就是後面
那波多殺多,停損在49元,結果是把2383台光電的獲利吐回1/4 

跌到44元不敢買回,結果就看它飆到目標價70元差一毛

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105
※※※
核心持股:裕融(),F-中租(停利,回補)
主要持股:新麥(停利),湯石(除停利),崇越(停利),金山電(停利)
衛星持股:中國A股(除),德麥(停損,回補停利),帛漢(停利)
上海銀(預估除),亞翔(預估除),台新金(停損),宏全(停損)
崇越電(停損),太醫(停利),廣越(停損)
 

※※※
總股息投報率(前一年度) 4.38%(不含中國A股,提列生活費後2.70%)
總資本利得投報率(當年度) 11.54%(提列生活費後4.54%)
※※※ 

投資失誤檢討:
(一).長期投資
1.2887台新金
想賭XX黨當選後
2887台新金會不會有翻身行情
結果賠了不少,好在持股比率不高
不然有可能就會變成很大的危機

2.4438廣越
一直以來一直在找North Face到底是誰代工
因為這幾年North Face在台灣是愈來愈普及
North Face門市也一家一家的開

突然非凡出貨台介紹了4438廣越(沒標名字)
不但是North Face的代工廠
而是還是所有知名品牌羽絨衣的代工廠

心中一喜,趁市場還沒注意時
在興櫃就買了,結果股價一路向南
停損出場,股價又一路向北,
幾次都想追回來
好在保守的個性救了我一命
配合第三季季報大幅衰退
上櫃後沒有蜜月行情,一路暴跌

不過誰知道,未來會不會又一路向北呢 ?

這種淡旺季超明顯的企業
以後還是少碰為妙

3.9939宏全
分析第二季季報,發現財報好轉
40初頭也買了下去,可惜信心不夠
停損出場,結果股價一路向北

4.1264德麥
一直想買,也詳細研究,發現中國那塊還在佈局
也一直拖累台灣的獲利,股價太貴
直到跌到180多元,忍不住買下去
結果跌到170多元停損,虧損就是這樣來的
不過後來我第二次追回股票,賣在200多元
所以有補回來


後來營收不斷年衰退,不敢再回補
結果第三季季報公布後,傻眼
營收衰退,獲利成長
公司的解釋是中國那塊重新調整通路
虧損減少,可惜

5.5871F-中租
去年53元回補5871F-中租,漲到64元
覺得股價仍便宜,沒賣
跌回來,又漲到57元又沒賣
跌回來,結果漲到56元停利
真是抱上又抱下,幾乎白忙一場

停利後跌回49元又回補持股

(二).長期持有
1.3388崇越電
這家企業,想來和4126太醫一樣難過
分析第二季季報,發現財報好轉
50初頭也買了下去,可惜信心不夠
被幾次大殺盤洗了出場(停損出場)
結果股價一路向北,今天才看到原來兩山大也有買

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106
※※※
核心持股:裕融(4/7除停利,1/7除回補)
主要持股:F-中租(停利,除回補),新麥(停利)
文曄
(),超眾(停利)
衛星持股:中國A股(2/3除停利),拓凱(停利),聚鼎(停利)
上海銀(2/3除停利),桂盟(除),寶島科(1/2停利,1/2除停損),南僑(除)
誠品生(停利),聚陽(停利),可成(停利,除回補),大億(除),帝寶(停利)
F-永新(停利),茂順(除買進),宜鼎(1/2停利,1/2除停利,回補)
F-鮮活(停利,回補),盟立(除買進),詩肯(停利),振曜(停損)
 

※※※
總股息投報率(前一年度) 3.63%(預估,不含中國A股,提列生活費後3.13%)
總資本利得投報率(當年度) 17.05%(提列生活費後9.30%)
※※※ 

投資失誤檢討:

1.2354鴻準
以為iPhone8可成的訂單會被2354鴻準搶走
結果2354鴻準根本被Apple排除在iPhone8的供應鏈之外
判斷錯誤,錯失2474可成在216元的積極佈局的好時機

2.2474
可成
216元就買,可惜作太短線,285元才決定長期投資

 

3.6230超眾
116元就買,可惜作太短線,130元才決定長期投資
結果沒想到去年財報確實不錯,符合預期
但今年前2月累積營收卻較去年衰退近10%
錯過160元的最佳賣點

4.5306
桂盟
去年11月跌到99,本想買
但看自行車產業的同業也是桂盟的兩2客戶巨大,美利達業績大幅衰退
卻不敢買,眼睜睜看著5306桂盟漲到125,我才開始受不了下去佈局
也因為已漲一段才佈局,所以也不敢買太多,錯失了一檔價值成長股

5.5871F-
中租
覺得49元的5871F-中租,股價相對於企業價值75,被嚴重低估
卻不敢像9941裕融一樣重押持股,僅佈局預計買入資金的6成而已

雖然計算起來5871F-中租也是我今年的總投資組合的第二大持股
(僅次於9941裕融),也是長期投資組合(股池1)的最大持股
及主要持股,但是若能勇敢設為核心持股,應該可以賺到更多

 

(2).以為今年5871F-中租今年成長性會低於9941裕融,太早賣,75~80又認錯回補

 

6.6143振曜

 

今年貢獻虧損最多的企業,主要原因是跟單,不是自己研究的企業
不熟悉也沒有信心,所以6字頭買進,停損在5字頭,最後跌到3字頭
最近又回到4字頭,~~

 

7.寶島科

 

雖然賺股息又賺價差,但有誤判又遲遲不願賣出的錯誤

 

8.F-鮮活

 

因為是新加入我的長期投資觀察名單的企業,第一次買進不敢買太多
所以雖然128->18X漲不少,但賺不多,第二次買跌回138元買進較多
股價反而漲不回去了

 

9.宜鼎跟F-鮮活一樣,第一次不敢買太多,賺不多,但第二次買比較多
好在運氣好,賣的時候股價還創歷史新高

 

10.王品和聚陽

 

都是100元附近買進,但信心不夠賣太早,結果淚眼看它們飆漲上去

 

 

 

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