經濟學經常用『羊群效應』來描述經濟個體的從眾跟風心理。

羊群是一種很散亂的組織,平時在一起也是盲目地左沖右撞,
但一旦有一隻頭羊動起來,其他的羊也會不假思索地一哄而上
,全然不顧前面可能有狼或者不遠處有更好的草。

因此,『羊群效應』就是比喻每個人都有一種從眾心理,
從眾心理很容易導致盲從,而盲從往往會陷入騙局或遭到失敗。

http://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E7%BE%8A%E7%BE%A4%E6%95%88%E5%BA%94%E7%90%86%E8%AE%BA

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羊群效應又稱為從眾效應,由以上書本中的定義可以得知

如果要思考羊群效應在投資上的應用範例
羊群效應所組成的要素應該有3個

1.領頭羊
由專職投資人或專業投資人所經營的財經blog或facebook社團
或者主力形成的炒股圈

2.從眾羊
廣大格友或廣大facebook粉絲
或者外圍主力

3.狼(投資風險或人為操弄)

在股海中,廣大的散戶,中實戶,大戶,三大法人
邪惡的公司主力其實本來並不相互認識

但經由一些特殊管道或社群管道而慢慢形成一個一個羊群
而這些特殊管道通常都有一個或數個魅力十足,足以迷倒眾羊的領頭羊

在這個團體中,通常只有領頭羊比較知道及清楚自己在做什麼
而那些從眾羊中有95%是慕名而來,純跟單的的羊,這些羊就像
在街上看到及聽到了有美麗女子大跳豔舞的電子花車
想一路追隨但又怕萬一跟丟了,因此他們乾脆跳上電子花車
這樣就可以做在轎上,不必再花任何力氣追花車又可以一路欣賞花車

5%是每個羊群都參與的觀察羊,或者因為想要學習而來的學徒羊
這些羊通常有一些自己的判斷能力,也有自己的一套投資方法
而有些是因為和領頭羊觀念相同而加入羊群中
有些是因為和領頭羊觀念不同而加入羊群中
但總而言之,這5%的羊有一半是基於崇拜效應而來
有一半卻是反羊群效應而來,當然也有一些是披著羊皮的狼

而狼有二種形式存在
1.是投資的風險,這點大家都知道
風險主要來自於個人的無知及心魔
不管是價值投資者巴菲特或者投機者柯老及李佛摩
都曾說過類似的話,所以人性的貪與怕基本上大家都有一套避險策略

2.是披著羊皮的領頭狼及狼群(假羊群)
這種就很難以預防,因為羊通常不會主動發現狼
加上從眾心理,羊群也無法看透披著羊皮的領頭狼及狼群們

以上就是我對股海中羊群效應的觀察
但我想提醒的是,我沒有在暗示什麼,請大家不要自行對號入座
只是就我的觀察來說明一種投資心理的現象(羊群效應)

裏面若提到什麼故事內容均屬虛構
如有雷同,純屬巧合

後記:不管你是領頭羊或從眾羊都要切記
養成獨立思考及慢想的習慣,才有辦法盡可能看穿狼群
避開投資風險,否則只是一味的跟風,最後下場可能會不太好

還有就是不要輕易公開自己的持股,因為有可能誤導從眾羊
也可能被誤解成是領頭狼,甚至有時候會變成反效果
這種反效果有可能是因為對自己的投資哲學信仰不夠的結果
所以聰明的羊應該盡量要遠離羊群及狼群或者當一個旁觀潛水的觀察羊

 

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留言列表 (5)

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  • becky66695
  • 謝謝版主的分享,我算是跟單的小綿羊吧
  • 兩座山
  • 真有趣.
    股價大漲後才喊的多半是吃羊的狼,同進退共生死的才是領頭羊...通常,不怕人找得到他算帳的人是狼,但要面對親朋好友問幾句的是領頭羊..
    領頭羊負有照顧羊友們的道義責任,若沒能力照顧,不要出頭去當領頭羊,以免把親朋好友關係都弄壞掉,很可惜.
    如果有經驗去照顧無經驗的羊,可以降低同伴的投資損傷,站在專業互助情義上,可以去帶領與提供,但不要強制與干預,隨緣就好.
    這就是一種拿捏,適度最好..個股的投資若要幫天下人,等於沒幫到人,因為投資本來就有零和利益存在,當然,人都會優先幫自己人而不是外人,每個人都有人際圈內有交情的自己人.
    要幫天下人的,把散戶與主力大戶的投資智識拉近水平,這是理想,但無法做到,因為真正能去學習的人很少,就像讀得下投資書的人一樣是很少.所以,也是只能把願學習的人的投資水平拉高而已,而這些人再去當領頭羊去幫自己的人際圈.
    投資的學習的重點在閱讀與經驗嘗試,那是找自己的釣竿釣法,讀了書,有了知識,自然而然會去思考與找股..
    無法去讀書與研究股票的人,可以在自己的人際圈找個樂於分享的領頭羊,(術業有專攻,太孤閉也是不好,你信任人,人家才會樂於分享),也許是可遇不可求,..效果如何,還是要留待時間的考驗.
    至於領頭羊與領頭羊,只要少數交往就可,讓眾多的領頭羊的自選股多樣性,以免搶食同一片草地..這也是我懷疑一群大頭羊聚會有多少效益的主因,這樣會是相殘還是互助?變成各懷私心,各留招步..最後一樣瓦解.
    大羊間的投資選股能無私無藏分享,是很難的,要經得起時間與性情的考驗,相信是找不到幾個,沒有就靠自己.
  • 每次看兩山大的回文,都必須思之再三,果然程度有差很多
    一時無法消化,就只能慢慢消化

    >股價大漲後才喊的多半是吃羊的狼,同進退共生死的才是領頭羊...
    >通常,不怕人找得到他算帳的人是狼,但要面對親朋好友問幾句的是領頭羊..

    這段話,我的解讀是:
    大難來時各自飛的是狼,願意陪你一起面對空頭及虧損才是領頭羊
    狼是有身份,有地位,有錢,有人脈的人,也有自己的律師團,所以不怕你來告他
    你批評他也許有理,但法律無情
    反而有可能被告誹謗及妨害名譽,不划算

    若你發現一個人有足夠的能力建立自己的投資組合
    卻不斷想挖你的投資組合,但他卻不願意分享他的投資組合時
    這多半是披著羊皮的狼,奉勸大家要遠離
    不要覺得很多高手都來捧你就沾沾自喜
    其實這多半是有其他目的的居多

    另外,我覺得光領頭羊好不夠,還要有願意對自己負責任的羊
    否則只有好的領頭羊,下面都是不求長進或只會怪東怪西的羊
    我想這個羊群恐怕也沒有多大的進步空間
    甚至於沒有青出於藍的可能性


    >領頭羊負有照顧羊友們的道義責任,若沒能力照顧,不要出頭去當領頭羊,
    >以免把親朋好友關係都弄壞掉,很可惜.
    >如果有經驗去照顧無經驗的羊,可以降低同伴的投資損傷,站在專業互助情義上,
    >可以去帶領與提供,但不要強制與干預,隨緣就好.

    這段話,我的解讀是:不要強出頭,先把自己做好比較重要


    >這就是一種拿捏,適度最好..個股的投資若要幫天下人,等於沒幫到人,
    >因為投資本來就有零和利益存在,當然,人都會優先幫自己人而不是外人,
    >每個人都有人際圈內有交情的自己人.

    這段話,我的解讀是:
    每個blogger公布投資組合多多少少都有一點點想炫耀的潛意識
    (這種心很容易造成不良的後果,以前我沒有意識到這點,現在終於了解了)
    但blogger還是有想幫大家的心,如何拿捏這種疑慮及衝突 ???

    因為如果自己能力不夠,也許反而幫了倒忙
    也會把人際關係搞壞了,因為金錢本身就是一種利益關係
    當關係一致時可能沒什麼問題,但當有衝突時就會出問題
    所以應該適可而止,隨緣就好


    >要幫天下人的,把散戶與主力大戶的投資智識拉近水平,這是理想,
    >但無法做到,因為真正能去學習的人很少,就像讀得下投資書的人一樣是很少.
    >所以,也是只能把願學習的人的投資水平拉高而已,
    >而這些人再去當領頭羊去幫自己的人際圈.

    這段話,我的解讀是:
    想幫人,就是把真正有心要學習的人的水平拉高一點
    然後讓他也有能力去帶他自己的親友
    怎樣是真正有心要學習的人,就是願意自己主動去自修的人
    但這點不容易,因為人與人之間的相處沒有這麼單純
    帶人這點我做不到,不過分享自己的觀念,我還是有能力的


    >投資的學習的重點在閱讀與經驗嘗試,那是找自己的釣竿釣法,
    >讀了書,有了知識,自然而然會去思考與找股..
    這段是在鼓勵大家自己做自己的主人,自己學會投資,就不必一直去求明牌
    求人不如求己


    >無法去讀書與研究股票的人,可以在自己的人際圈找個樂於分享的領頭羊,
    >(術業有專攻,太孤閉也是不好,你信任人,人家才會樂於分享),也許是可遇不可求,..
    >效果如何,還是要留待時間的考驗.

    這段話,我的解讀是:
    真的逼不得已的情況下,找個樂於分享的高手去學習
    但你必須完全信任他,他也必須完全信任你才行
    否則只有單方面的信任是會出很多問題的
    而且不應該只是他對你單方面的付出
    這樣沒有互動的付出很難長久


    >至於領頭羊與領頭羊,只要少數交往就可,讓眾多的領頭羊的自選股多樣性,
    >以免搶食同一片草地..這也是我懷疑一群大頭羊聚會有多少效益的主因,
    >這樣會是相殘還是互助?變成各懷私心,各留招步..最後一樣瓦解.

    這段話,我的解讀是:
    不要把你和他的關係定位是一種投資的朋友(股友)
    而是可以彼此分享觀念的朋友,就像是讀書會一樣
    有分享的情況下才會長久,這是一種平等互惠的關係
    另外就是不要把關係搞的太複雜,就像武俠小說中的武林大會
    所有大中小門派,所有高手大師都想網羅其中
    表面上是互相切磋,實際上卻是互懷鬼胎,彼此較勁
    這樣的人際圈就沒有什麼存在的意義了


    >大羊間的投資選股能無私無藏分享,是很難的,要經得起時間與性情的考驗,
    >相信是找不到幾個,沒有就靠自己.

    這是重點了,人與人之間的相處並不容易,我也在學習當中
    尤其是人際關係的經營以及我對人際關係的態度
    我可以說還在學習和起步的階段

    我也曾經因為參考好朋友的明牌受重傷而在心中有些...
    真的是要經得起時間與性情的考驗,才能做到100%完全沒有影響
    其實就是一種隨緣的態度,有則珍惜,沒有則祝福對方
    很難做到吧

    maple2011 於 2013/11/03 13:57 回覆

  • 兩座山
  • 就時機而言,目前個股不是漲高就是前景不明,此時,還是自己承擔自己的風險,少公開談個股為宜...
    我跟某大大說,我不跟他說我買賣什麼,我現在自己都沒把握了,不要承擔額外的道義責任,他是要開課對外演講的,(是免費但也是有道義問題,就像我們平日都可以給人家各種免費意見,但投資是高度不確定性,又涉及金錢得失,變數太多,包括時機點)...
    尤其,只有少數人能抱長期想法,不在乎中短期波動..理想是短中長期都看好,但實際上,短中長期都變化很大..
    當我們為親友提供投資建議參考時,也必需採主動式追蹤,除非,股票都賣了,也沒賠錢,那才是算是責任已了.假如賠了,就必需採取行動去賺回來..通常,在多頭都ok.空頭來了,才是真正的責任的上場,要度過空頭的失分,在下次多頭時搶分回來..
    所以,就像教練一樣,不能讓人失志,在困境下保持希望與樂觀,自己要堅強,才能幫人打氣..時時預想空頭就要到來,做好心理建設與計畫,不管是要賣還是要抱.
  • 首先,公開投資分享,尤其是投資組合
    對較有責任的一方而言,其實隱含一些道義責任
    也許在法律上可能沒什麼太大的責任,但一定較為吃虧

    在多頭承平時期或者說個別企業還在價值成長期
    也許風險沒那麼大,但萬一其他狀況,責任該誰負 ???
    講好聽是個人造業個人負,但實際上呢 ???
    真的有名人被告,這又該怎麼說呢 ???

    人心難測,即使見過面的同事,朋友,同學也不能保證個個都光明磊落
    何況是只有幾面之緣的股友 ???
    有好人有壞人,你如何保證100%遇到好人 ???
    害人之心不可有,防人之心不可無
    能做的,大家都可以盡量按自己的心意及能力去做
    但還是要懂得保護自己,畢竟股市沒有天天過年的

    對於blog投資分享部份,我自己個人的看法是
    每個blogger投資分享的定位不同
    有人是為了個人名
    有人是為了個人利
    有人是為了教學方便,嘉惠學子也替後進寫下教學範例
    有人是為了幫助pro大眾,即使有收費也無可厚非
    有人是為了替自己做的記錄
    其實並不衝突,但必須懂得尊重別人

    maple2011 於 2013/11/04 13:15 回覆

  • jackcheng
  • 我曾經遇到一種情況
    有朋友常常半夜12點以後打電話來找我
    問我 XXXX XX該買,該賣 ???
    對我的而言,還可以忍耐一下
    但我的家人卻無法接受
    將心比比,如果是你,你的家人能接受嗎 ???
  • 這種情況就很令人困擾了
    家人重要還是朋友重要 ???
    我想應該是家人吧

    maple2011 於 2013/11/04 13:34 回覆

  • juliafan66
  • 謝謝板大的分享